Девальвация рубля. Что будет с рублем дальше (2020)

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Девальвация рубля 2020: Умысел, глупость и жадность в одном флаконе

Крах национальной валюты приведет страну к «черному вторнику», «черной среде», «черному четвергу»

Главная новость длинных выходных — в понедельник, 9 марта, на международном валютном рынке Forex рубль рухнул почти на 10%, достигнув к 16:00 уровня в 74,5 рубля за доллар.

На Московской бирже торги начнутся во вторник. Экономисты дают самые мрачные прогнозы. Поздно вечером в 9 марта «Мосбиржа» опубликовала ориентировочные границы ценовых коридоров на вторник. Предварительно, верхние значения для доллара изменятся с 70,445 до 76,3951 рублей, для евро — с 79,625 до 87,3131 рублей. Посмотрим, как будет на самом деле.

Все началось, напомним, уже в первый день после заявления Александр Новака о распаде ОПЕКР+. Уже не имеет значение, принял он свое решение под чьим-то давлением, или нет. Цена нефти марки Brent в итоге обрушилась на треть — до 31,43 $ за баррель. Инвестиционный банк Goldman Sachs не исключает обвала цен до 20 $ за баррель.

Нефть стала падать в цене, рубль — вслед за ней. Российские экономисты опасаются финансового кризиса, доллара по 100, а то и по 120 рублей.

Напомним, под знаком валютного кризиса в России прошли 2020−2020 годы: с 1 января 2020 года по декабрь 2020 года рубль ослаб в два раза: с 32,66 рубля за доллар до 71-го. В итоге инфляция в 2020 году составила 11,36%, а в 2020-ом — 12,91%, и это самый большой показатель за все последнее десятилетие.

Теперь вся надежда на Центробанк. Пока известно, что регулятор заморозил на месяц покупку валюты на внутреннем рынке. Достаточно ли это для того, чтобы «деревянный» держался на плаву?

— Центробанк не в состоянии долго поддерживать курс. В 2008-ом, во время мирового финансового кризиса, регулятор долгое время сдерживал падение рубля, но это привело к тому, что резервы сократились. Поэтому в 2020 году, чтобы не допускать такого сценария, был объявлен плавающий курс рубля, — говорит директор банковского института Высшей школы экономики Василий Солодков.

По мнению экономиста, нынешний сценарий развития ситуации будет зависеть от того, как долго нефть будут добывать без жестких ограничений.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

— Сейчас нельзя сказать, как долго это продлится, повторится ли ситуация 85-го года, когда Саудовская Аравия сняла ограничения на добычу нефти, и это продолжалось до 1999 года, — напоминает Василий Солодков. Тогда Россия пережила 90-е годы, период, название которого уже стало нарицательным. Цены на нефть в итоге начали расти только с 1999 года.

«СП»: — И что нас ждет теперь?

— Если падение цен — это надолго, то мы с вами поимеем все то, что у нас было в 1990-е годы, когда рубль падал. Поскольку большинство товаров у нас идут по импорту, то нас ждет высокая рублевая инфляция со всеми вытекающими отсюда прелестями.

Однако, по мнению экономиста, в ближайшие недели резкого скачка цен может и не произойти. Может даже показаться, что произошло чудо, и кошельки в безопасности.

— Сейчас важно провести референдум по Конституции, и в этой связи Центробанку могут быть даны указания лечь костьми, но не допустить падения рубля хотя бы на это время, — подчеркивает Василий Солодков.

Некоторые экономисты уже сделали примерные расчеты, насколько вырастут цены в магазинах.

— Я думаю, что основное повышение цен будет в секторе продовольственного ритейла, полагаю, что стоимость продовольственной корзины вырастит процентов на 10 в совокупности, — комментирует профессор Института экономики РАН Иван Стариков.

Одна из причин грядущего роста цен — использование в сельском хозяйстве современных технологий, по большей части — импортных. Это и семена, и пестициды, и породы птиц и животных, и ветеринарные препараты, и многое другое.

Цены на товары долгосрочного пользования вырастут еще сильнее, потому что здесь продавцам не надо будет так сильно ограничивать себя оглядкой на покупательскую способность населения.

«СП»: — Сейчас, наверное, пойдут призывы к сетям продовольственного ритейла заморозить цены.

— Политические заявления будут звучать красиво. Но средний чек в магазинах и так непрерывно падает. Ряд крупных сетей балансируют на грани, некоторые показали за 2020 год убытки. Поэтому они хоть и будут давать обещания цены не повышать, но в итоге все равно повысят. Будут это по-разному маскировать. Например, уменьшать упаковку.

В самом ритейле уверены, что инфляция хоть и ускорится, но не так сильно, как падает рубль. В конечном итоге она будет зависеть от того, как долго продлится падение цен на нефть.

— Ритейл будет сдерживать цены, учитывая невысокую платежеспособность населения. Мы умеем это делать, но это определенный вызов, — объясняет глава Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ) Сергей Беляков. — В последние годы мы сдерживали цены за счет маржинальности торговли. Сейчас маржинальность в районе 3−4%, доходы невысокие. Есть еще оптимизация управления, производственных процессов. Но все могло быть лучше, будь больший объем инвестиции, который мы могли бы получить при более высоком потребительском спросе.

Доцент кафедры Финансов и цен РЭУ им. Г. В. Плеханова Мария Долгова объясняет, что росту цен на отечественные товары будет способствовать не макроэкономическая ситуация, а личные аппетиты производителей и посредников.

— Цены могут подняться, но касательно товаров российского производства, это будет связано не с экономическими причинами, а с желанием наживы. С одной стороны, падение цен на нефть, конечно, будет отражаться на доходах бюджета, на экономике страны. Но если мы говорим о ценах на товары, которые производятся в России, то она, как и прибыль их производителей, рассчитывается в рублях.

В качестве примера, когда сработали именно неэкономические причины скачка цен, Мария Долгова назвала недавнюю историю с медицинскими масками. По некоторым подсчетам, они подорожали на 400%.

Как объясняет Мария Долгова, цены на нефть могут влиять на стоимость российских товаров только опосредованно, через стоимость бензина. Но его цена уже зависит от политики производителей. Поэтому уровень инфляции, по сути, будет зависеть от решения самих российских нефтяников.

— Если цены на бензин будут идти в той же динамике, что и цены на нефть, то есть, снижаться, то и транспортная составляющая стоимости российских товаров тоже может снизиться. По-хорошему, она должна снизиться. Но как поведут себя в этой ситуации нефтяники, будут ли они говорить о том, что из-за падения цены падает их прибыль, и им тоже надо как-то существовать — другой вопрос.

Приоткрыть завесу

Что будет с рублем, нефтью и кошельками россиян в 2020 году

Весь 2020 год проходил без серьезных экономических потрясений. Мирового кризиса и обвала фондовых рынков, которых опасались аналитики, так и не случилось. России в целом удавалось поддерживать экономический рост, во многом благодаря комфортным для бюджета ценам на нефть и опережающему росту потребительского кредитования. Тем не менее риски замедления экономического роста нарастают. Сохраняется вероятность введения новых международных санкций в отношении России. Не утихают и торговые войны. От перечисленных факторов зависят и курс рубля, и рост цен, и общее благосостояние граждан. Что ждет россиян и их кошельки в 2020 году — «Лента.ру» представляет консенсус-прогноз, составленный на основе экспертной аналитики.

Оплот стабильности

Для простых россиян курс рубля — чуть ли не основной индикатор состояния национальной экономики: если рубль падает — значит, все плохо; растет — значит, экономика возвращается на рельсы стабильности. С начала 2020 года рубль к доллару укрепился более чем на 10 процентов, что является лучшим результатом среди всех валют развивающихся стран. По словам аналитика информационного-аналитического центра «Альпари» Владислава Антонова, укреплению способствовало несколько факторов: высокий спрос на облигации федерального займа (ОФЗ), рост нефтяных котировок, а также деэскалация торгового конфликта между США и Китаем. В 2020 году российская валюта продолжит зависеть от традиционных внешних факторов, однако в меньшей степени — от мировых цен на энергоносители.

«Лента.ру» выделила пять наиболее востребованных индикаторов и попросила аналитиков сделать по ним свой прогноз на конец 2020 года. Собранные оценки мы поделили на число откликнувшихся экспертов, получив таким образом усредненный прогноз. В тех случаях, когда аналитики давали в качестве оценки интервал, мы использовали медианное значение.

Чувствительность обменного курса рубля к ценам на нефть резко снизилась благодаря введению бюджетного правила в 2020 году, согласно которому все дополнительные нефтегазовые доходы отправляются в резервы. Определяющую же роль играют глобальные факторы, оказывающие влияние на валюты всех развивающихся стран. По словам главного аналитика «БКС Премьер» Антона Покатовича, усиление рисков выхода иностранных инвесторов с российского рынка возможно как в случае эскалации торгового конфликта США и Китая, так и в случае, например, усиления геополитических рисков в латиноамериканском регионе. «Кроме того, не теряет своей актуальности для России и тема возможного ужесточения санкций, которые в период предвыборной гонки в США могут быть использованы в качестве политического аргумента», — подчеркивает он.

В первом квартале 2020 года в силу растущего оптимизма касательно торговой сделки США и Китая доллар может несколько ослабнуть как против евро, так и против развивающихся валют, прогнозируют аналитики Sberbank Investment Research. На этом фоне российская валюта может протестировать уровень 60 рублей за доллар, однако если за этим не последует оживления в мировой экономике, то укрепление будет неустойчивым, и к концу года доллар снова будет стоить около 63 рублей, а евро — около 70. Главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин дает более пессимистичный прогноз: доллар по итогам года расположится в диапазоне 64-65 рублей. Эксперт считает, что президентские выборы в США в конце 2020 года могут усилить волатильность на валютных рынках. Курс евро, согласно ожиданиям Коныгина, составит 72-74 рубля.

Материалы по теме

Штормовое предупреждение

Резкой просадки российской валюты не ожидает ни один из опрошенных «Лентой.ру» экспертов. Наибольшего падения курса рубля ждет Максим Петроневич, старший экономист банка «Открытие». Согласно его прогнозу, среднегодовой курс американской валюты может составить 65-66 рублей, при этом возможно ослабление к концу года до уровня 68 рублей. По мнению Петроневича, не следует забывать о том, что в середине 2020 года наблюдалась инверсия ставок казначейских облигаций в США — достоверный признак грядущей экономической рецессии. «Кроме того, макроэкономические индикаторы и цены на основные сырьевые товары — нефть, металлы — также свидетельствуют о постепенном замедлении мировой экономики. По этим причинам конец 2020 года может быть не столь благоприятным, как его начало», — отмечает экономист.

В прошлом году многие аналитики недооценили стабильность российской валюты. Ближе всех к реальности тогда оказался Дмитрий Харлампиев, директор по аналитике банка «Открытие». Он отмечал, что, несмотря на все негативные факторы, среднегодовое значение курса рубля к доллару может находиться в пределах 65 рублей, а заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Наталья Мильчакова и вовсе допускала доллар в границах от 63 до 73 рублей. Того, что американская валюта к концу 2020 года будет стоить в районе 62 рублей, не ожидал никто.

Консенсус-прогноз на 2020 год: доллар — 63,5 рубля; евро — 70,3 рубля.

Нефтяной туман

Энергоносители по-прежнему остаются главным товаром России. По данным Росстата, доля нефти в общем объеме российского экспорта в 2020 году составила около трети. Хотя нефтяные котировки и не являются главенствующим фактором, влияющим на состояние национальной экономики, их значение все еще велико. Большинство опрошенных «Лентой.ру» аналитиков полагают, что нефтяной рынок в 2020 году не претерпит серьезных изменений. Среди важнейших обстоятельств, которые будут определять цены на нефть, аналитики Sberbank Investment Research выделяют стремление ОПЕК+ сбалансировать рынок, торговую войну между США и Китаем, перспективы санкций против Ирана и Венесуэлы, а также динамику добычи в США. По их оценке, цена барреля Brent в 2020 году будет колебаться в диапазоне 55-65 долларов.

Наиболее оптимистично на мировые цены на нефть смотрят в Saxo Bank. Глава отдела стратегий банка Оле Хансен допускает, что к концу года цены вырастут до 75 долларов за баррель. По его мнению, этому может способствовать замедление темпов добычи сланцевой нефти в США, а также перебои с поставками на Ближнем Востоке. Сравнимых цен на нефть в следующем году также ждут в компаниях «Финам» и «БКС Премьер». Главный аналитик БКС Антон Покатович считает, что котировки Brent в 2020 году могут достичь 70 долларов за баррель. По мнению аналитика «Финама» Сергея Дроздова, цены на нефтяном рынке под влиянием таких факторов, как слабый рост мирового ВВП и продолжающейся торговой войны между Вашингтоном и Пекином, будут оставаться в диапазоне 60-71 доллар за баррель.

Среди опрошенных «Лентой.ру» экспертов главным пессимистом стал Максим Петроневич из «Открытия». Аналитик прогнозирует, что к концу 2020 года нефть может упасть до 53 долларов за баррель. Примечательно, что прошлогодний консенсус-прогноз, составленный «Лентой.ру» оказался недалек от истины. Так, аналитики в среднем ожидали, что стоимость барреля Brent составит 65,27 доллара. По состоянию на 30 декабря 2020 года цена была зафиксирована на уровне 66,63 доллара. Дальше всего от реальности оказался прогноз Сергея Дроздова из «Финама» — он предполагал, что нефтяные котировки могут упасть ниже 50 долларов в 2020 году.

Консенсус-прогноз по нефти на конец 2020 года: стоимость барреля марки Brent — 63 доллара.

Предельная мягкость

Ключевая ставка Центрального банка определяет, по какой цене коммерческие банки могут получить кредит у регулятора — чем ставка выше, тем деньги «дороже» — их сложнее получить. От ставки зависит весь финансовый рынок и доступность денег в экономике. Значение ключевой ставки для простых россиян заключается в том, что она напрямую влияет на ставки по депозитам и кредитам в коммерческих банках. В прошлом году подавляющее большинство экспертов ожидало повышения ставки. Однако прогнозы не оправдались, и к концу 2020 года ставка составила 6,25 процента годовых. Наиболее консервативный прогноз тогда дала заместитель директора аналитического департамента «Альпари» Наталья Мильчакова — 8,5 процента по итогам 2020 года.

Теперь настроения экспертов изменились, и все без исключения ожидают, что Банк России продолжит снижать ставку в 2020 году. Однако в отношении того, насколько далеко пойдет глава регулятора Эльвира Набиуллина, прогнозы разнятся. Например, главный аналитик Промсвязьбанка Денис Попов считает, что в конце года ставка зафиксируется в диапазоне от 5,5 до 6 процентов годовых. По его мнению, ЦБ будет продолжать политику стимулирования экономической активности в условиях слабого внешнего и внутреннего спроса, а также низкой инфляции. Аналитик «Финама» Сергей Дроздов уверен в снижении ключевой ставки, по крайней мере, до 6 процентов годовых. Дальнейшие же шаги Эльвиры Набиуллиной будут продиктованы конъюнктурой на глобальных финансовых рынках, которые будут весьма волатильны в преддверии президентской гонки в США, подчеркивает эксперт.

Материалы по теме

То ли еще будет

Наиболее радикального снижения от ЦБ ожидает руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев. Эксперт полагает, что российский регулятор к концу года может опустить ставку до 5 процентов годовых. Другие аналитики более сдержаны в своих прогнозах — большинство из них ожидают снижения в коридоре от 6 до 5,75 процента. При этом главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович считает, что достижение уровня 5,5 процента годовых станет возможным только при значительном улучшении общей рыночной конъюнктуры, сохранении дезинфляционных рисков и необходимости в монетарной поддержке экономического роста.

Консенсус-прогноз по ключевой ставке на конец 2020 года: 5,7 процента годовых.

Без промедления

Инфляция — это устойчивый рост общего уровня цен на товары и услуги. При этом отдельные товары могут заметно дорожать, другие — дешеветь, а третьи — вообще не меняться в цене. Для обывателя низкая инфляция — благо. Но, как бы парадоксально это ни звучало, макроэкономическая цена у этого блага довольно высокая. Низкий рост цен — это оборотная сторона слабого потребительского спроса и одна из характеристик вялого экономического роста. В 2020 году инфляция резко замедлилась и лишь немного превысила 3 процента, в то время как в 2020 году она составляла 4,3 процента. Замедление инфляции аналитики Sberbank Investment Research связывают с укреплением рубля на фоне замедления темпов роста спроса населением и значительным ростом производства в сельскохозяйственном сегменте. В 2020 году, согласно их прогнозу, влияние этих факторов снизится, а инфляция будет на уровне около 3 процентов по итогам года.

В целом большинство опрошенных «Лентой.ру» аналитиков ожидают инфляцию ниже таргета ЦБ в 4 процента. Иного мнения придерживается аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев. «Рост тарифов ЖКХ в среднем на 5-5,5 процента, практически гарантированное увеличение стоимости проезда в общественном транспорте, уже начавшийся заметный рост цен на авиабилеты и прочие факторы практически не оставляют сомнений в том, что в 2020-м году мы столкнемся с некоторым ускорением инфляции по сравнению с 2020-м годом», — подчеркивает он. По мнению экономиста, по итогам года рост индекса потребительских цен может составить от 4 до 4,5 процента. Главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова также видит инфляционные риски на горизонте 2020 года, ее прогноз — 4 процента.

В прошлом году более-менее точно предсказать уровень инфляции не удалось никому из аналитиков, принявших участие в опросе «Ленты.ру». Самый оптимистичный прогноз тогда дали в «Альфа-банке» — 4,2 процента. Совсем далек от истины оказался аналитик ГК «Финам» Сергей Дроздов. Он ожидал, что на фоне увеличения налога на добавленную стоимость (НДС) с 18 до 20 процентов, повышение тарифов ЖКХ и роста акцизов инфляция может «приблизиться к двузначной отметке».

Консенсус-прогноз по инфляции на 2020 год: 3,67 процента.

По тонкому льду

Два года назад весь мир был шокирован беспрецедентным ростом крипторынка, год назад — его рекордным обвалом. Несмотря на то, что за последние месяцы биткоин несколько оправился от прошлогодних унижений, а летом 2020 года даже пробивал отметку в 12 тысяч долларов, интерес широкий аудитории к криптовалюте так и не вернулся. Более того, от биткоина начали отрекаться даже самые ярые криптоэнтузиасты. Например, предприниматель Джон Макафи, который ранее дважды давал обещание съесть свой пенис в том случае, если цена биткоина не достигнет миллиона долларов к концу 2020 года. Буквально на днях он заявил в своем Twitter, что это обещание было не более чем уловкой для привлечения новых пользователей. Помимо отказа есть свою собственную часть тела, Макафи назвал биткоин устаревшей технологией.

Материалы по теме

Великий обвал

Что касается российских аналитиков, предсказывать дальнейшую судьбу главной криптовалюты планеты они не берутся. Экономисты считают, что прогнозировать какие-то уровни цен на этом рынке бессмысленно из-за его низкого уровня развития. Как и в прошлом году, эксперты проявляют осторожность и рекомендуют вкладывать в наиболее надежные активы и не рисковать без нужды. Большинство рекомендует ограничиться сбалансированным портфелем из основных валют — рубли, доллары, евро. Некоторые предлагают обратить внимание на российский фондовый рынок, который показал довольно неплохие результаты в 2020 году. Наталья Мильчакова, в частности, советует присмотреться прежде всего к «дивидендным» акциям, обеспечивающим своим акционерам дивидендную доходность, вдвое превышающую инфляцию, то есть на уровне 8-9 процентов за год.

Из всех опрошенных «Лентой.ру» экспертов прогноз по курсу биткоина дал лишь партнер CFS Management Георгий Росси. По его мнению, криптовалюта будет стоить в диапазоне от 7 до 12 тысяч долларов в 2020 году. Он при этом отметил, что биткоин уже отчасти стал считаться резервным активом, поэтому его курс сильно зависит от политической ситуации. «Несколько факторов недавно повлияли на рост цены биткоина с 7 до 8,5 тысячи долларов. Один из них — большой объем выпуска Tether (криптовалюта, которая имеет привязку к доллару — прим. «Ленты.ру») на рынок. Но ключевым аналитики сегодня считают то, что на фоне событий вокруг Ирана часть инвесторов уходят в криптовалюту как в резервный актив», — подчеркнул Росси. Однако партнер CFS Management все же рекомендует инвестировать в ценные бумаги компаний, ведущих деятельность в сферах технологий и здравоохранения, а также обратить внимание на долговые обязательства развивающихся рынков.

Что произойдет, если доллар будет стоить 100 рублей: валютный прогноз на 2020 год

Будет ли доллар в 2020 году стоить 100 рублей, рассказали эксперты 24 февраля. По их мнению, негативно повлиять на российскую национальную валюту может коронавирус. Спасти от девальвации сможет лишь налоговый период, который традиционно проходит весной.

Как коронавирус повлияет на курс доллара к рублю в 2020 году

С 2020 года валюта Российской Федерации демонстрировала падение в весенний период лишь 2 раза — в 2020 и 2020 годах. Однако в 2020 ситуация может повториться. Несмотря на то, что ежегодно от девальвации рубль спасает весной налоговый период, в этот раз снижение ожидается из-за коронавируса в Китае.

Глава промышленного Союза РФ и Азии Виталий Манкевич заявляет, что если эпидемия коронавируса продолжится после марта 2020 года, то в мире значительно упадет спрос на нефть. Из-за этого сырье упадет в цене до 20-30 долларов за 1 баррель.

А так как стоимость нефти непосредственно влияет на состояние национальной валюты России, рубль сможет подешеветь до 100 единиц за 1 доллар.

Даже если эпидемия коронавируса утихнет, существенных стимулов на подорожание нефти пока что нет. Несмотря на недавно подписанный контракт между государствами-участниками ОПЕК+, Соединенные Штаты продолжают пополнять запасы нефти.

В случае, если в марте-апреле 2020 года «черное золото» подешевеет до 50 долларов за 1 баррель, российская валюта ослабнет до 68-70 рублей за 1 доллар.

Что будет с экономикой России, если доллар вырастет до 100 рублей

Несмотря на то, что российское государство стремится как можно меньше зависеть от американской валюты, во многом доллар влияет на экономику РФ.

Прежде всего, имеет значение курс доллара для международных договоров. Все расчеты проводятся в американской валюте. Чем выше курс доллара, тем меньше доходов получает государственный бюджет, а конкурентоспособность российских производителей уменьшается.

Пострадают от существенной девальвации рубля и обычные россияне. Подорожают даже те продукты питания, которые производятся внутри страны. Большинство хозяйств все же вынуждены закупать технику, химикаты, семена и прочие компоненты в других странах. Чем выше доллар, тем больше расходов будет у производства.

Значительно в том случае, если доллар будет стоить 100 рублей, подорожают мясные, молочные продукты и яйца. Для производства мяса отечественные компании используют импортные корма и оборудование, а для выращивания кур импортируют инкубаторские яйца.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий