Фьючерс на биткоин cme. Что будет с биткоин в 2020. Обзор.

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Принцип работы фьючерсов на биткоин и их влияние на курс

Все, кто проявляет хоть какой-нибудь интерес к криптовалюте, хорошо помнят декабрь 2020 года, когда стоимость биткоина достигла своего исторического максимума – 20 тысяч долларов за 1 BTC. Одним из основных факторов, который повлиял на цену цифрового золота в тот период, был запуск нового финансового инструмента – фьючерс на биткоин.

10.12.2020 финансовый гигант CME Group запустил торговлю фьючерсами на биткоины, а неделю спустя такие действия были проведены и его меньшим конкурентом Cboe Global Markets (CBOE).

Стартовый запуск CME в значительной степени увеличивает легитимность криптовалюты и повышает интерес инвесторов к цифровым деньгам, но что же это за продукт и как его можно использовать для своих заработков? Давайте разбираться.

Что такое фьючерсы

В мире торговли цифровыми деньгами существует много различных способов покупки и продажи монет или ценных активов на биржах, и некоторые из них весьма рискованные, такие как рыночная маржинальная торговля. Заключение фьючерсных контрактов – это способ передачи риска, в зависимости от того, насколько агрессивно вы хотите торговать. Эта концепция не нова, она существует десятилетиями, а теперь применима и к биткоинам.

Фьючерс на биткоин – это соглашение между двумя сторонами сделки, которые обязуются продать или купить цифровые монеты, как только стоимость криптовалюты достигнет заданной цены на будущую дату. То есть, покупатель фьючерса приобретает право продать монеты BTC в будущем по фиксированному курсу, а продавец фьючерса объявляет о своем согласии принять криптовалюту на дату расчета по установленной цене.

История происхождения

Идея создания фьючерсных контрактов изначально заключалась в том, чтобы защитить производителей и поставщиков от внезапных или значительных колебаний цен на товар. Это письменное соглашение, которое определяет размер (количество), стоимость, оценку (качество) и условия для доставки товара на определенную дату в будущем. Эти инструменты торгуются (покупаются и продаются) между производителями, дилерами или спекулянтами (т. е. трейдерами, стремящимся получить прибыль от движения цены).

Первые зарегистрированные товарные фьючерсные сделки по продаже риса произошли в начале XVII века в Японии. В США в начале 1800-х годов стало производиться много сельскохозяйственных товаров. Большинство таких продуктов являлись скоропортящимися, качество хранимого обычно ухудшалось с течением времени цены на покупку сельскохозяйственных товаров могли значительно меняться. Поэтому и появились первые контракты на будущую цену, которые позволили покупателю оплачивать товар еще до его доставки.

Первая американская биржа была создана в 1848 году, и называлась она Чикагским советом торговли (CBOT). Ее созданию предшествовали появление железных дорог и телеграфа, которые соединили торговый центр с сельскохозяйственным рынком.

Группа брокеров, работающих в этом совете, смогли установить стандартизированный и более эффективный метод обмена товарами, благодаря запуску на бирже фьючерсных контрактов. Вместо того, чтобы заниматься управлением многочисленными индивидуальными контрактами между заинтересованными сторонами, они разработали фьючерсы, которые были идентичны с точки зрения качества актива, сроков поставки и условий, и упрощали весь процесс покупки и продажи будущей поставки за текущую цену.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Как работают фьючерсы

На практике это выглядит так. Например, фермер заключает фьючерс с дилером на то, что он поставит ему 5 тонн пшеницы в начале июля. Обе стороны сделки получают свою «гарантию»: фермер на то, что ему заплатят определенную сумму за пшеницу, а дилер – сумму своих будущих расходов.

Такие соглашения получили очень большое распространение, стали использоваться в качестве обеспечения по банковским займам и даже стали менять своих держателей. Если фермер решил, что он не будет продавать свою пшеницу, он может просто продать свой контракт другому аграрию. Также может поступить и торговец: если планы изменились и ему больше не нужна пшеница, он всегда может перепродать свой фьючерс на бирже другому посреднику.

В фьючерсах на биткоины вы тоже фиксируете цену и определенное количество монет, которые будут продаваться или покупаться в будущем. Это инструмент передачи или принятия риска.

Стороны соглашений могут занимать разные позиции:

  1. С короткой позиции выступают покупатели, у которых появляется надежда купить монеты по более выгодной цене, когда стоимость актива увеличивается.
  2. С длинной позиции работает продающая сторона, которая сможет получить более привлекательную цену в будущем, успешно продав свой продукт, когда его стоимость начинает опускаться.

На торговой площадке фьючерсным контрактом можно пользоваться на протяжении всего срока его действия. Стороны могут также размещать деньги в условном депонировании, чтобы снизить риск контрагента в течение срока работы фьючерсного контракта. Обычно это делается только тогда, когда цена начинает показывать окончательный импульс по отношению к длинной или короткой позиции, удерживаемой либо покупателем, либо продавцом.

Виды контрактов

Есть два отдельных типа фьючерсных контрактов:

  1. Поставочный фьючерс – это соглашение на определенный актив, который будет передан по завершении срока действия фьючерса. В качестве актива может выступать любой товар или деньги (нефть, зерно, криптовалюта, золото и т. д.).
  2. Расчетный (беспоставочный) вид контракта предполагает заключение соглашения без передачи объекта. То есть в таких фьючерсах стороны просто проводят расчеты по изменению цены, зафиксированной в соглашении, и фактической цены объекта сделки на дату окончания фьючерса.

Фьючерсы на биткоины – это расчетный тип торгового соглашения, так как физической передачи актива не происходит. Все финансовые сделки по фьючерсным контрактам – это практичный инструмент в трейдинге, они могут выполнять два действия:

  • хеджирование (страхование рисков изменения цены);
  • спекуляции (возможность быстрых заработков на разнице в стоимости предмета сделки).

Игроки, занимающиеся спекуляцией, очень заинтересованы в волатильности курса биткоина, ведь это дает им возможность открывать короткие и длинные позиции несколько раз в неделю и отлично зарабатывать. Опытные трейдеры, использующие технический анализ для прогнозирования движений на рынке, довольно часто получают прибыль по фьючерсным сделкам с биткоином.

Периоды действия

Фьючерсы на биткоин – это инструменты срочного рынка, а значит, они имеют ограниченный срок исполнения. В каждом контракте есть своя дата экспирации (наступление даты завершения сделки), после которой контракт считается недействительным. По периоду действия фьючерсы принято разделять на:

Большинство фьючерсов квартальные. Это стандартизированные контракты на покупку/продажу объектов сделки, которые выполняются в последний месяц каждого сезона. Последний торговый день, как правило, выпадает на период с 15 по 20 число каждого последнего квартального месяца и обозначается такими символами:

Серийные фьючерсы – это промежуточные контракты, дата экспирации которых приходится на любой другой месяц года, отличный от последних квартальных. Последний торговый день таких фьючерсов, как правило, выпадает на 3 пятницу месяца. Дата закрытия контракта указана в спецификации фьючерсного соглашения.

Фьючерсы на биткоин живут на CME И CBOE и имеют свои даты экспирации:

  • для CME-контрактов – это последняя пятница месяца или день, предшествующий ей, если выпадает праздник;
  • для CBOE-контрактов дата окончания – второй рабочий день перед третьей пятницей месяца.

Биржи и условия торговли

Работа с фьючерсами на биткоин поддерживается на нескольких криптовалютных биржах:

  • Binance — торговля с плечом до х125. После регистрации на бирже необходимо открыть фьючерсный счет в разделе Баланс — Фьючерсный кошелек (указав промокод 37825180 вы получите скидку на комиссию -10%);
  • BitMEX — торговля с плечом до х100. При регистрации по ссылке скидка на комиссию -10%.

Если же вы хотите торговать фьючерсами на биткоин на регулируемых площадках через брокера-посредника, вы можете выбрать одну из двух бирж:

Продавцы и покупатели заключают контракт с биржей, и все дальнейшие взаимодействия между ними проходят через расчетную палату биржи. Фьючерсная торговля биткоинами состоит из трех этапов:

  1. Вхождение на рынок – на этом шаге торговец, покупая фьючерс, прогнозирует стоимость криптовалюты.
  2. Этап ожидания – когда прогноз трейдера оправдывается, и стоимость актива движется в нужном направлении, он выбирает наиболее подходящий момент для закрытия своей позиции. Если же прогноз не оправдался, то трейдер должен определить момент, когда можно уйти с рынка, понеся минимальные потери.
  3. Закрытие позиции – это последний этап фьючерсной торговли, на котором держатель фьючерса продает контракт и фиксирует свою прибыль или убытки.

Когда покупается фьючерс, трейдер оплачивает только комиссию биржи и вносит залоговую сумму по контракту. Обычно, размер залога находится в диапазоне 4-10% от суммы фьючерсного соглашения. Из-за сильной волатильности криптовалют, для биткоин-фьючерсов размер залога всегда увеличен и может доходить до 30-50%. Чем меньше финансовые риски, тем меньше будет размер залоговой суммы.

Одна единица торгов на бирже CBOE равна 1 биткоину (тикер XBT), а размер фьючерсного контракта на площадке CME состоит из 5 биткоинов (тикер BTC). Фьючерс на биткоины – это расчетный тип контракта, исполнение происходит методом определения разницы между стоимостью открытия позиции и значением расчетного индекса на день закрытия фьючерса. Финансовые индексы администрируют специальные партнеры биржи.

Участие в торгах

Торговля фьючерсами на биткоин не имеет каких-то особенных секретов или отличий. Сценарий такой же, как и в использовании остальных торговых инструментов: чтобы получить прибыль, вам нужно спрогнозировать, в каком направлении будет меняться курс биткоина. Вы строите прогноз на определенный промежуток времени и покупаете фьючерсный контракт.

Например, самая простая схема использования криптовалютного контракта выглядит так: зная, что стоимость биткоина будет расти, вы сегодня можете купить двухмесячный фьючерс на 10 биткоинов по цене 7 100 долларов. Если ваши прогнозы оправдаются, и стоимость криптовалюты действительно пойдет вверх, вам остается только держать под контролем котировки биткоина на рынке. Если во время действия контракта цена биткоина вырастет до 7 500 долларов, вы можете продать фьючерс, не дожидаясь даты экспирации, и заработать свои 4 000$.

Получить такую прибыль можно и без фьючерса на биткоин: достаточно фактически купить 10 биткоинов и дождаться изменения котировок в нужную сторону. Но в таком случае вам придется оперировать полной стоимостью актива: 10 * 7 100 = 71 000$. А покупая фьючерс на биткоин, вам нужно будет оплатить только брокерские комиссионные и внести залог в размере 10-20% от суммы фьючерса.

Как и в работе с любыми торговыми инструментами, торговля фьючерсами потребует от вас не только базовой финансовой грамотности, но и взвешенного подхода к планированию, анализу и внимательного отношения к деталям. Вы должны хорошо изучить все условия биржи, график ее работы, комиссионные сборы, другие особенности торгов того ресурса, на котором собираетесь торговать.

Для того чтобы иметь возможность заключать фьючерсные сделки, вам потребуется открыть брокерский счет, причем каждая биржа самостоятельно решает, позволит она торговать вам на ее площадке или нет. Требования по марже тоже устанавливается сугубо самими брокерами.

Многие торговые площадки могут разными способами защищать активы от резкого изменения их стоимости. Например, на бирже CBOE существуют такие правила приостановки торгов, когда цена криптовалюты начинает резко изменяться:

  • если стоимость быстро растет или падает в пределах 10%, то торги будут остановлены на 2 минуты;
  • если курс резко взлетит или рухнет на 20%, то использование инструмента будет заблокировано на 5 минут.

Цены на фьючерсы также имеют различное формирование. Например, CME устанавливает цены, беря во внимание данные с криптовалютных площадок Bitstamp, Kraken, Coinbase Pro и ItBit, а CBOE формирует стоимость фьючерсного контракта, отталкиваясь от курса на бирже Gemini.

Влияние фьючерсов на рынок

Есть некоторые опасения относительно того, что фьючерсы на биткоины можно использовать для агрессивной торговли, но если бы стоимость таких контрактов вышла из-под контроля, то вмешались бы арбитражники.

Фьючерсы на биткоин – это спекулятивные инструменты, которые позволяют влиять на стоимость цифрового золота, даже не владея им. Критики, в том числе некоторые из отрасли фьючерсов, утверждают, что такие контракты преждевременны и, в худшем случае, представляют собой системную опасность, учитывая лежащую в основе волатильность цифрового валютного рынка.

Однако использование фьючерсов на биткоины имеет два важных последствия:

  • Фьючерсами на биткоины, в отличие от самой криптовалюты, можно торговать на регулируемых биржах и это отличная новость для трейдеров, обеспокоенных отсутствием регуляторов в области цифровых денег.
  • Новые торговые инструменты открывают возможности для использования биткоина в тех сферах, где криптовалютная торговля находится под запретом. А это откроет дверь для более широкого участия в криптовалютном рынке компаний-гигантов и инвесторов из разных стран.

Фьючерсные контракты принесут большую ликвидность на рынок, что, в свою очередь, упростит проведение операций с криптовалютой и сделает торговлю более выгодной. Их использование в первую очередь предназначено для уравновешивания колебаний цен на базовые активы. И если все будет хорошо, то следующие устойчивые альткоины, типа Ethereum, Litecoin, Ripple тоже будут развиваться по этому сценарию и смогут получить свои торговые инструменты.

Заключение

Фьючерсы на биткоин стали довольно популярными инструментами не только среди спекулянтов, но и среди истинных сторонников криптовалюты. Последние уверены, что биткоин будет в значительно большей мере оценен в будущем.

Инвесторы имеют надежду, что новый торговый продукт поспособствует более эффективному ценовому открытию, которое поможет обуздать чрезмерную волатильность, постоянно разворачивающую биткоин в разные стороны и мешающую ему занять стабильную и устойчивую позицию.

С фьючерсами на биткоин вы фиксируете цену, за которую хотите продать или купить определенное количество цифровых монет в определенный момент в будущем. Эти контракты чрезвычайно полезны для различных методов хеджирования и могут использоваться различными биржами, которые владеют огромным количеством криптомонет или наличных.

Появление биржевого продукта расширяет площадку для профессиональных трейдеров и для институциональных инвесторов, которые смогут законно входить в виртуальный рынок. Участие ведущих финансовых институтов на рынке биткоинов подчеркивает растущее господствующее признание, даже когда правительственные чиновники, бизнес-лидеры и экономисты продолжают предупреждать людей о том, что инвестиции в криптовалюту сопряжены с большими рисками.

Подписывайтесь на наш Telegram канал. Будьте в курсе новых статей.

Биткоин фьючерсы: что это, принцип работы, биржи для торговли фьючерсными контрактами на Bitcoin

Биткоин фьючерс – это контракт между двумя сторонами о продаже или покупке криптовалюты в определенную дату и время по определенной цене. Фьючерсы используются в инвестиционном мире уже много лет, но в криптосферу вошли недавно. Многие биржи выразили свою заинтересованность в запуске такого вида торгового продукта.

В обзоре детально проанализируем что такое фьючерсы на Биткоин, для чего они используются, принцип их работы, основные понятия из спецификации. Приведем список и обзор 15-ти криптобирж, в том числе и регулируемых, на которых доступна торговля фьючерсными контрактами. Самой ликвидной из них является Битмекс. На ней доступны: квартальные, еженедельные и бессрочные контракты на криптовалютные деривативы.

Что такое фьючерс на Биткоин

Особенность фьючерсов в том, что по истечении срока, заложенного в контракте, криптовалюта покупается/продается по заданной цене, даже в том случае, если реальный курс изменился. Каждый фьючерсный контракт заключается на определенное количество активов.

Биткоин фьючерсы позволяют спекулировать на предполагаемой цене монеты без реального владения ей. Принцип работы тот же самый, что и у традиционных инвестиционных активов. Трейдер может занять «длинную» позицию, если ожидает роста Биткоина; если BTC уже есть и ожидается падение курса, то можно занять «короткую» позицию, чтобы смягчить потенциальные потери (хеджирование).

Одно из преимуществ фьючерсов на Bitcoin – возможность торговать ими на некоторых регулируемых биржах. Это хорошая возможность для тех людей, которые переживают по поводу законности работы с криптобиржами. Другое важное преимущество – можно зарабатывать на изменениях цены Биткоина без необходимости хранить у себя монеты.

Для чего нужны фьючерсы

Спекуляция – получение прибыли от изменения стоимости Биткоина, а хеджирование – уменьшение рисков, связанных с волатильностью валюты. Во время хеджирования трейдер принимает позицию, которая в случае резкого падения стоимости компенсировала бы убытки. Таким образом осуществляется баланс между прибылью и убытками. Что касается спекуляций, их основная цель – получение дохода от ставок на то направление, в котором будет двигаться курс Биткоина.

  • Хеджеры снижают свои риски, но также существенно ограничивают прибыль.
  • Спекулянты торгуют на основе своих догадок о том, куда, по их мнению, будет двигаться рынок. К примеру, если трейдер считает, что на данный момент стоимость актива завышена, то может поставить фьючерс на более низкую цену, а после снижения выкупить актив и тем самым получить прибыль.
  • Спекуляция чрезвычайно рискованна, уязвима к падению и росту рынка.

Хеджеры пытаются снизить риски, связанные с волатильностью и неопределенностью, а спекулянты делают ставку, противоположную движению рынка, чтобы попробовать получить доход с колебаний цен на криптовалюту.

Виды фьючерсных контрактов

Выделяют два вида фьючерсов на Биткоин :

  • Поставочный. Это контракт, по условиям которого после экспирации (исполнения) покупатель обязан приобрести, а продавец – отдать указанное количество монет. В качестве цены для поставки берется та, которая установлена в последний момент торговли. Если покупатель не получил свои активы в срок, то биржа накладывает штрафы.
  • Расчётный. Это финансовый инструмент, не предполагающий передачу непосредственно криптовалюты. Используется только в спекулятивных целях. Расчет осуществляется относительно разницы между стоимостью, прописанной в контракте, и реальной, которая имеет место на момент экспирации.

Оба варианта имеют общие черты: их параметры обозначены в спецификации контракта, установленной биржей, и обе участвующие стороны несут обязательства перед биржей вплоть до экспирации фьючерса.

Принцип работы фьючерсных контрактов на Bitcoin

Биткоин фьючерс представляет собой обязательство продать или купить BTC в будущем. Вот пример того, как это работает:

Предположим, в текущий момент курс Bitcoin составляет $10 000. Трейдер считает, что в будущем стоимость увеличится до $12 000. Он покупает бессрочные или квартальные контракты в ожидании роста курса. Тем самым он приобрел обязательства купить BTC по рыночной цене на момент окончания срока действия контракта.

Если курс достигнет установленного трейдером уровня, то он получит прибыль с продажи контрактов (также он может продержать бессрочный фьючерс еще некоторое время, если очевидно, что цена будет подниматься дальше). Однако, если курс не достиг цели и опустится ниже цены покупки, то трейдер получает убыток.

Продавать и покупать BTC-фьючерсы можно в любое время и зарабатывать как на нисходящих, так и на восходящих трендах.

Биржи для торговли фьючерсными контрактами на Биткоин

Рассмотрим криптовалютные биржи, предоставляющие возможность торговли Bitcoin-фьючерсами.

Bitmex

BitMEX — это торговая платформа, предоставляющая трейдерам доступ к фьючерсным контрактам на Биткоин: бессрочным, еженедельным и квартальным. Предоставляет много вспомогательных торговых инструментов и комплексный API. Разработана профессионалами в области финансов с многолетним опытом работы.

Бессрочные Биткоин контракты – это производный продукт, похожий на традиционные фьючерсы, но немного отличающимися по спецификациям. Основное отличие – отсутствие срока экспирации.

  • Обозначение контракта — XBTUSD
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – до 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Также на BitMEX поддерживается работа с квартальными фьючерсами на криптовалюту Биткоин, срок исполнение которых составляет три месяца. На текущий момент открыты два таких вида фьючерсов: XBTU19 (экспирация 27 сентября 2020) и XBTZ19 (27 декабря).

Следующий тип – еженедельные фьючерсы. XBT7D_D95 (контракт вниз) регулируется каждые 7 дней. Его противоположность — XBT7D_U105 (контракт вверх), также обновляющийся раз в неделю. Позволяет владельцу участвовать в потенциальном повышении базового торгового актива. Контракты «вверх» могут быть только длинными.

Bybit

Bybit — это площадка для торговли криптовалютными деривативами с круглосуточным многоязычным обслуживанием клиентов, усовершенствованной системой размещения ордеров и высокой скоростью проведения операций.

Поддерживает бессрочный контракт BTCUSD.

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Deribit

Платформа Deribit специализируется на фьючерсах Биткоин и проработке различных стратегий торговли опционами. Работает на сверхбыстром движке TRADE MATCHING ENGINE через мобильный или десктопный интерфейс.

Спецификация бессрочного контракта BTC Perpetual:

  • Обозначение контракта — Deribit BTC
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 1%; от 0.575%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $10
  • Интервал финансирования — 24 часа
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Что касается месячных контрактов, например, BTC Options BTC-25OCT19, то их дата экспирации наступает в последнюю пятницу в 8:00 UTC.

Binance

Биржа Бинанс планирует в скором времени открыть торговлю фьючерсами на Биткоин. Будут запущены сразу две тестовых торговых платформы, а затем в течение нескольких дней руководство будет наблюдать за ходом торгов на обеих.

Максимальный размер плеча составит до 20х с перспективой увеличения в будущем.

Kraken

Kraken предлагает работу с фьючерсными контрактами на Биткоин и ряд других криптовалют (квартальные, месячные и бессрочные).

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Дата экспирации – бессрочный, месячный, квартальный
  • Маржинальное плечо – 50х
  • Размер контракта — $1
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.075%

Bitforex

Bitforex входит в десятку мировых лидеров среди криптобирж, предлагающих пользователям безопасные и удобные услуги по торговле криптовалютой. Отличается постоянной адаптацией к условиям рынка, внедрением новых функций.

На Bitforex бессрочные контракты Биткоин обозначаются BTC/USD. Их спецификация:

  • Обозначение контракта — BTC/USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 1%; 0,5%
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер 0.04%, тейкер 0.06%

Xena Exchange

Xena Exchange — эта платформа от русского разработчика позволяет покупать и продавать как криптовалюту, так и деривативные контракты на нее. В частности, она первая интегрировала торговлю контрактом на токен GRAM от Telegram.

Спецификация бессрочного контракта:

  • Обозначение контракта — XBTUSD
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – от 5%; от 1,25%
  • Маржинальное плечо – до 20х
  • Размер контракта — $1
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.07%

Gate — криптобиржа, работающая с 2020 года и предлагающая весь основной функционал, так или иначе интересующий трейдеров и инвесторов.

Бессрочные фьючерсы на Биткоин имеют следующую спецификацию:

  • Обозначение контракта — BTC/USD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Поддерживающая маржа – 0,5%
  • Маржинальное плечо – 3х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования — 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Delta.Exchange

Биржа позволяет торговать квартальными фьючерсами и бессрочными контрактами на Биткоин и наиболее популярные альткоины с большим кредитным плечом. Гарантирует высокую ликвидность в любых рыночных условиях.

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования – 1 минута
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.075%

Доступны к торговли квартальные контракты BTCUSD_27Sep и BTCUSD_27Dec.

Kumex

Торговая платформа от биржи Kucoin, позволяющая с кредитным плечом продавать или покупать контракты на BTC.

  • Обозначение контракта — XBTUSDM
  • Вид – исполнен в XBT, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 20х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.025%, тейкер 0.06%

BaseFex

BaseFEX — это платформа для торговли профессиональными бессрочными контрактами на Bitcoin, Ethereum и другие криптовалюты. Предлагает фьючерсы на Биткоин по отношению к USD и USDT.

  • Обозначение контракта — BTCUSD
  • Вид – исполнен в BTC, котируется в USD
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта — $1
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.07%
  • Обозначение контракта — BTCUSDT
  • Вид – исполнен в USDT, котируется в USDT
  • Дата экспирации — бессрочный
  • Начальная и поддерживающая маржа – 1%; 0,5%
  • Маржинальное плечо – 100х
  • Размер контракта – 0,01 BTC
  • Интервал финансирования – 8 часов
  • Комиссия – мейкер -0.02%, тейкер 0.07%

FTX – это криптовалютная биржа деривативов, разработанная «трейдерами для трейдеров». Создатели стремятся сделать достаточно мощную платформу для профессиональных торговых корпораций, но одновременно достаточно интуитивно понятную для начинающих. Предлагает максимальное кредитное плечо 20х.

Поддерживает бессрочные и квартальные контракты:

  • бессрочный BTC-PERL;
  • квартальный BTC-0927;
  • квартальный BTC-1227 (на следующий квартал).

Фьючерсы на FTX отличаются от остальных тем, что они стабильны: в качестве обеспечения используются стейблкоины. Позиции легко перемещать, благодаря использованию одной и тоже же валюты для обеспечения.

Квартальные фьючерсы всегда истекают в последнюю пятницу квартала. Интервал финансирования – 1 час. Размер контракта 0.001 BTC.

Американские регулируемые биржи c Биткоин-фьючерсами

В США к индустрии криптовалют относятся очень настороженно. Поэтому набирает актуальность использование бирж, одобренных регуляторами и работающих полностью на законных основаниях.

CME (Chicago Mercantile Exchange Group)

Платформа считается одним из самых широкий и разнообразных рынков деривативов в мире. Предоставляет возможность трейдинга фьючерсами, опционами, валютами и внебиржевыми рыночными активами. Дает доступ к эффективному управлению рисками в каждой из крупных групп активов.

На Chicago Mercantile Exchange Group (CME) торговля фьючерсами на Bitcoin сейчас бьет все рекорды. Тим Маккорт, генеральный директор компании, отмечает, что сейчас в целом оптимальный период для работы с фьючерсами и вообще крипто-активами.

Bakkt

Криптовалютная платформа Bakkt, по результатам переговором с заинтересованными партнерами, с 23 сентября 2020 года запускает возможность торговли Биткоин фьючерсами. Будут предложены два вида контрактов:

  • с дневными расчетами;
  • с месячными расчетами.

Фьючерсные контракты будут маржированы ICE Clear US, включая первоначальную и вариационную маржу. Такой подход делает управление риском очень эффективным, он используется на мировых рынках золота и нефти, а также фондовых индексов.

LedgerX

Площадка криптовалютных деривативов в конце июля 2020 года стала первым в мире американским проектом, запустившим возможность торговать опционами и фьючерсами. Для этого открыли специальную платформу – Omni.

Речь идет именно о поставочных фьючерсах: следовательно, после экспирации контрактов трейдеры получают не фиат, а реальные Bitcoin. Осуществлять покупку тоже можно с помощью криптовалюты.

История: как появились фьючерсы

Следы фьючерсной торговли наблюдаются еще в 1750 году до нашей эры в Месопотамии. В юридическом кодексе царя Хаммурапи упоминалось о том, что товары и активы должны быть поставлены по согласованной цене в будущем, на основе письменного договора.

Если говорить именно о финансовых биржевых фьючерсах, они активно используются с 1970-х годов. Ранее в основном торговля ими была связана с сельскохозяйственной продукцией, а в 1971 произошел переломный момент в отрасли – отмена золотого стандарта для валют. Лидеры рынков сразу же поняли, что теперь принципы торговли валютами ничего не отличаются от торговли товарами. Следовательно, здесь тоже можно применять фьючерсы.

Концепция получила поддержку со стороны экономистов, и они не ошиблись – вскоре валютные фьючерсы стали неотъемлемой частью международных финансов.

Основные понятия

Ключевые термины, связанные с темой фьючерсов на Биткоин:

  1. Спецификация контракта – документ, утверждаемый криптобиржей, в котором рассмотрено большинство важных для трейдеров параметров контракта.
  2. Экспирация – завершение срока действия срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на криптобирже, выполнение обеими сторонами обязательств по срочным контрактам.
  3. Начальная маржа – сумма, которую биржа хочет видеть на счету трейдера в момент открытия позиции на каждый открытый им фьючерсный контракт.
  4. Поддерживающая маржа – минимальная сумма, расположенная на счету трейдера для поддержания открытой позиции для каждого контракта после первого клиринга.
  5. Финансирование – понятие, распространенное на одноранговых биржах (р2р), которое помогает поддерживать как шортистов, так и лонгистов. Раз в определенный период времени (обычно 8 часов) происходит перераспределение средств, в процессе которого финансы передаются слабой стороне от сильной. Например, если шортисты доминируют, то они платят лонгистам и наоборот.
  6. Маржинальное плечо – показывает, во сколько раз биржа готова увеличить имеющиеся у вас средства, чтобы вы совершили более крупную сделку. Плечо представляет собой кредит, и за время его использования нужно платить проценты.
  7. Цена маркировки. Все созданные на бирже контракты маркируются в зависимости от PNL (соотношения прибыли/доходов) и уровня ликвидности. Цена маркировки помогает в определении перечисленных параметров.

Заключение

Торговля фьючерсами на Bitcoin дает инвесторам ряд существенных преимуществ и по всем признакам будет продолжать активно развиваться. Это отчасти связано с тем, что регуляторы относятся к BTC всё более лояльно.

Многие платформы уже давно предлагают функционал по торговле фьючерсными контрактами, а запуск площадки Bakkt – это еще один серьезный шаг вперед для работы с институциональными инвесторами, для которых важна законность каждого действия.

5 вещей, которые вы должны знать о фьючерсах CME на биткойны

Забудьте о разновидности биткойнов ETF Bitcoin Investment Trust

, Фьючерсы могут стать самым новым и лучшим способом делать ставки на биткойны.

Воскресный запуск биткойн-фьючерсов Cboe Global Markets стал лишь вступительным словом . Когда 18 декабря CME Group запустит свой фьючерсный контракт на биткойны на крупнейшей фьючерсной бирже в мире, это будет очень важно для фьючерсных рынков, брокерских компаний и, конечно, для биткойнов.

Вот все, что вам нужно знать о том, как будут работать эти фьючерсы, и какие брокеры фактически позволят вам торговать фьючерсами на биткойны на вашем брокерском счете.

1. Как работают фьючерсы

Если мы будем откровенны друг с другом, фьючерсы — это всего лишь социально приемлемый (и законный!) Способ играть на будущую цену всех видов вещей — кукуруза, коммунальные акции, процентные ставки, S & P 500, а теперь, Bitcoin. Мы можем сэкономить финансовый жаргон. Я объясню, как работают фьючерсы, на иллюстративном примере, где вы и коллега делаете ставку на будущую цену биткойна. Вот оно.

В настоящее время один биткойн торгуется за 16 000 долларов. Вы думаете, что это будет стоить больше в будущем. Твой друг Боб думает, что это будет стоить меньше. Раздраженный вашими бесконечными тирадами о биткойнах, Боб говорит вам, чтобы вы положили свои деньги на место, составляя ставку, основанную на цене биткойна через три месяца с сегодняшнего дня.

Если биткойн идет вверх, Боб заплатит вам сумму, равную его прибыли. Если он упадет, вы заплатите Бобу, сколько он упадет. Вы — «длинная» биткойн, и, таким образом, вы зарабатываете деньги, если она растет. Боб «короткий» биткойн, и поэтому он зарабатывает деньги, если он падает.

Прошло три месяца, и пришло время для расчета ставки. Вы с Бобом заходите в онлайн и видите, что биткойн продается за 18 000 долларов. Вы выиграли ставку, и Боб платит вам 2000 долларов, или разницу между текущей ценой (18 000 долларов) и ценой, по которой вы начали ставку (16 000 долларов). И именно так, Боб и вы в основном создали свой собственный маленький фьючерсный рынок, даже не подозревая об этом. Фьючерсы действительно так просты.

Вы можете думать о фьючерсных контрактах как о не более чем побочной ставке между двумя людьми с противоположными взглядами. Контракты на биткойны рассчитываются наличными, а «проигравший» выплачивает «победителю» свою прибыль.

Вам не нужно иметь биткойн. Вам не нужно покупать биткойны на отрывочной онлайн-бирже. Никакой биткойн даже не меняет руки во время любого процесса. Вам просто нужно найти кого-то другого, чтобы принять другую сторону ставки. Рынок фьючерсов делает поиск кого-то, кто бы взял другую сторону вашей ставки, так же просто, как нажатие кнопки.

В отличие от многих финансовых рынков, фьючерсы — игра с нулевой суммой. Для каждого человека, который имеет длинную биткойн, кто-то другой должен принять противоположную сторону и быть короткой биткойной. Чтобы кто-то заработал доллар на фьючерсе, кто-то другой обязательно должен потерять доллар. В основном это азартные игры в Интернете, легальные во всех 50 штатах, и, что самое приятное, Служба внутренних доходов (IRS) относится к деньгам, которые вы зарабатываете на фьючерсном рынке, лучше, чем деньги, которые вы делаете, делая ставки на баскетбол в колледже.

2. Фьючерсы на биткойны используются

Спекулянты любят фьючерсы, потому что они позволяют использовать рычаги, чтобы умножать свои прибыли или убытки, когда цены растут или падают.

CME Group ожидает, что на ее фьючерсы на биткойны будет наложено требование в отношении маржи в размере 43%, а это означает, что для покупки или продажи фьючерсного контракта вам потребуется всего лишь 43% от стоимости базового биткойна. (Примечание. У вашего брокера могут быть другие, более высокие требования к марже.)

Пока я пишу это, один биткойн торгуется примерно за 16 000 долларов. Гипотетический фьючерсный контракт на биткойны CME будет иметь номинальную стоимость около 80 000 долларов (пять биткойнов на контракт, умноженные на рыночную цену в 16 000 долларов). Таким образом, инвесторам нужно было только потратить около 34 400 долларов своих собственных денег, чтобы получить прибыль от прибыли или убытка от пяти биткойнов на сумму 80 000 долларов.

Биткойн за фьючерсный контракт

Номинальная стоимость биткойнов

Начальное требование маржи

С точки зрения спекулянта, кредитное плечо является ключевой характеристикой фьючерсного рынка. Имея 34 400 долларов наличными, вы можете позволить себе купить чуть более двух биткойнов на бирже биткойнов. Тем не менее, на фьючерсном рынке 34 400 долларов позволят вам получить прибыль от взлетов и падений пяти биткойнов.

Это может помочь думать об этом в процентах. Если вы понизите только 43% стоимости базового биткойна, каждое изменение цены биткойна на 1 процентный пункт приведет к увеличению или потере 2, 33 процентного пункта на марже, которую вы выставили для открытия сделки. (100/43 =

3. Как будут торговаться биткойны

Биткойн-фьючерсы CME Group, скорее всего, будут торговаться по стоимости, которая приблизительно равна текущей рыночной цене криптовалюты на онлайн-биржах, умноженной на пять. CME Group имеет свой собственный индекс реального времени биткойнов (BRTI), который можно использовать в качестве руководства для определения стоимости биткойнов в любой момент времени.

Индекс цен обновляется каждую минуту на веб-сайте CME Group, где говорится, что этот индекс «подходит для маркировки портфелей, выполнения внутридневных операций с биткойнами и управления рисками». Проще говоря, биткойн-фьючерсы CME должны торговаться примерно в пять раз больше текущего Биткойн-индекса реального времени, рассчитанного CME.

Когда дело доходит до официального урегулирования — название для времени, в которое официальные подсчеты прибылей или убытков — CME будет использовать другой индекс, который он называет Базовой ставкой биткойнов (BRR), чтобы определить официальную стоимость своих фьючерсных контрактов.

Одна из основных проблем, стоящих на пути инвестиций в криптовалюту, заключается в том, что онлайн-обмены биткойнами не очень глубоки. Теоретически, рыночный манипулятор может накапливать суперразмерные фьючерсы на 10 миллионов долларов, которые говорят о том, что биткойн будет расти в цене. Непосредственно перед тем, как договор будет заключен, рыночный манипулятор может поспешить на онлайн-обмен биткойнов и купить биткойны на 2 миллиона долларов, что повысит цену. Он может потерять 2% -3% при покупке на 2 млн. Долл. Из-за комиссий и небрежной торговли, но стоит потерять 2% -3% на 2 млн. Долл., Если это приведет к увеличению на 2% -3% фьючерсной позиции на 10 млн. Долл.

Базовая ставка Биткойн разработана для того, чтобы сделать этот вид манипулирования рынком более сложным, даже если не совсем невозможным. Проще говоря, Базовая ставка Биткойна — это цена биткойна, основанная на «средней» цене биткойна на нескольких биржах в течение часа. Управлять ценой биткойна за одну секунду или минуту относительно легко. Делать это в течение часа было бы очень сложно.

Если вам особенно интересна официальная методология, используемая для расчета ссылочной ставки Биткойн, я объясню это в параграфе ниже. В противном случае перейдите к следующему заголовку в статье.

Фактическая методология, используемая для расчета ссылочной ставки Биткойн, выглядит следующим образом: Сделки на биржах биткойнов Bitstamp, GDAX, itBit и Kraken регистрируются с 15:00 до 16:00 по лондонскому времени (с 10:00 до 11:00 по восточному времени США)., Сделки, которые происходят в течение этого часа, разбиты на 12 временных интервалов по пять минут каждый. Для каждого пятиминутного периода CME Group рассчитывает средневзвешенную цену по объему.

12 средних цен за каждый пятиминутный период затем усредняются, в результате чего используется Базовая ставка Биткойн, используемая для оценки фьючерсов на биткойны при расчетах. Все это относительно неважно, когда фьючерсы активно торгуются, поскольку в это время (большую часть дня) цены с большей вероятностью будут следовать более простому индексу реального времени Биткойн.

4. Биткойн-фьючерсы CME Group, вероятно, затмят Cboe

Cboe наделал много шума, когда начал свои фьючерсные контракты на биткойны. Пока что объем торгов был относительно небольшим. Запущенные в воскресенье, только 4127 контрактов Cboe были проданы до конца торгов в понедельник.

Cboe не большой игрок на фьючерсах. Вы можете догадаться об этом по его названию, которое происходит от «Chicago Board Options Exchange». Варианты, а не фьючерсы, являются хлебом с маслом Cboe Global Markets. В отличие от этого, CME обычно рассматривается как биржа фьючерсов, поскольку она является крупнейшей в мире. Некоторые брокеры, такие как Ally Invest, даже специально заявили, что они ждут в кулуарах для запуска контрактов CME Group, передавая контракты Cboe.

Я подозреваю, что биткойн-контракты CME будут гораздо более популярны среди инвесторов по той простой причине, что они, скорее всего, будут поддерживаться большим количеством брокеров. Кроме того, комиссии по фьючерсам CME могут быть ниже в процентах от условной стоимости, чем у Cboe. Фьючерсные контракты CME Group представляют собой владение пятью биткойнами, в то время как фьючерсы Cboe представляют собой владение одним биткойном, что является важным отличием, поскольку комиссионные часто оцениваются на основе контракта.

Если вы хотите получить доступ к 50 биткойнам через Interactive Brokers

Единственный брокер, который публикует прайс-лист на оба фьючерсных контракта, вам придется торговать 50 контрактами Cboe и платить комиссию в размере 5 долларов за контракт или 250 долларов в целом. Чтобы получить ту же самую сделку с фьючерсами на биткойны CME, вам нужно всего лишь торговать 10 контрактами, заплатив 10 долларов за контракт в виде комиссий или 100 долларов в общей сложности.

5. Будет ли ваш брокер предлагать фьючерсы на биткойны?

Большинство брокеров не готовы приносить своим клиентам биткойновые фьючерсы, но ожидается, что со временем все больше брокеров будут надеяться на поезд с биткойнами.

Interactive Brokers уже открыли фьючерсы на биткойны Cboe для торговли и позволят своим клиентам купаться на биткойнах CME Group. На данный момент вы можете покупать только длинные биткойновые фьючерсы, но дисконтный брокер объявил, что вскоре позволит своим клиентам покупать короткие биткойновые фьючерсы.

TD Ameritrade и Ally Invest (ранее TradeKing) заявили о своей заинтересованности в развертывании фьючерсов для своих клиентов, хотя подробностей немного, а сроки неизвестны. Более 40% сделок, размещаемых на TD Ameritrade, относятся к таким производным финансовым инструментам, как фьючерсы, так что это выглядит вполне естественным для относительно быстрого добавления фьючерсов на биткойны.

Чарльз Шваб и E * TRADE могут добавлять продукты, но только после того, как увидят, как развивается рынок. Судя по всему, Fidelity не интересуется фьючерсами на биткойны, что интересно, учитывая, что своего рода биткойн-ETF, Bitcoin Investment Trust, часто представляется одной из наиболее активно торгуемых акций на его платформе. Если вы хотите торговать фьючерсами на биткойны прямо сейчас, Interactive Brokers — единственная игра в городе.

Виновата волатильность биткойнов в колебаниях брокеров. Фьючерсы по своей природе рискованны для брокерских компаний, потому что спекулянты, использующие кредитное плечо, могут потерять весь баланс своего счета и даже больше, если рынок пойдет против них. Когда это происходит, брокеры должны стать сборщиками долгов, и то, что они не могут получить от своих убыточных клиентов, они должны съесть как убыток.

CME Group имеет ограничения на то, сколько фьючерсного контракта может двигаться в любой день. Движение в 7% может привести к двухминутной остановке торговли. Это строго запрещает торговать по любым ценам, которые на 20% выше или ниже, чем там, где контракт открыт на день.

Конечно, CME Group имеет власть только над своими биржами. Биткойн может свободно торговать на онлайн-биржах, где нет реальных правил, регулирующих колебания цен. Я насчитал 27 раз, в которых биткойн торговался на 20% выше или ниже цены открытия, используя данные CoinMarketCap.com начиная с мая 2020 года.

В свой лучший день в наборе данных биткойн взлетел на 42%. В худший день он упал на 38%. Брокерские конторы умны, чтобы действовать осторожно. Спекулянты тоже должны действовать осторожно.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий