Инвестиционные риски

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

9 видов инвестиционных рисков и способы их минимизировать

Сегодня мы разберем инвестиционные риски, присущие как инвестированию в целом, так и для фондового рынка в частности. Для начала следует запомнить одну простую, но очень важную истину:

Риски присущи любому виду деятельности без исключений,
а тем более – инвестированию!

Не существует нигде 100% гарантии сохранности вашего капитала, даже если он застрахован на всю сумму. Это следует принять как аксиому. К тому же и доказательств за всю историю денежных отношений между людьми достаточно, чтобы убедиться в реальности инвестиционных рисков.

Понятие и виды инвестиционных рисков

Говоря языком учебников по финансам, инвестиционные риски – это возможность потери вложенным капиталом своей первоначальной стоимости (частично или полностью) вследствие экономических, политических, внутренних (корпоративных) или иных причин.

Виды инвестиционных рисков

Существует две основные категории рисков при вложении денег в тот или иной актив:

[list type=”arrow”][li]Рыночные риски.[/li]
[li]Нерыночные риски.[/li][/list]

Каждая категория подразумевает под собой несколько конкретных типов рисков, которые мы разберем чуть ниже.

Рыночные – это те риски, которые зависят от изменений рынка в целом. Например, смена законодательства, экономического курса в государстве и т.п. Повлиять на них отдельно взятый инвестор не может.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Нерыночные – это те риски, которые связаны со спецификой каждой отдельной отрасли инвестирования или отдельного актива, инструмента инвестиций, а также действиями самого инвестора. Такие риски инвестор может и должен проанализировать и максимально минимизировать, чтобы как минимум сохранить вложенные деньги.

Рыночные риски

Среди рыночных инвестиционных рисков на фондовом рынке можно выделить следующие:

[list type=”tick”][li]Экономические. К ним можно отнести, например, изменение Центробанком государства процентной ставки. Например, если она повышается, то кредиты для предприятий становятся дороже. Это, в свою очередь, приводит к уменьшению прибыли (увеличению убытков) бизнеса, использующего кредитование.[/li]

[li]Политические. Как правило, глобальные политические изменения напрямую влияют на экономику любой страны. Такие инвестиционные риски возможны при наложении санкций на государство, войне, смене правительства и государственного строя.[/li]

[li]Инфляционные. В случае высоких темпов инфляции внутри страны, уменьшается стоимостное выражение прибыли предприятий внутри нее. Это может привести к тому, что вложив некоторую сумму в фондовый рынок и получив процент прибыли меньший, чем процент инфляции, вы фактически понесете убыток, так как сможете на полученную в результате инвестиционной деятельности сумму купить меньше товаров, чем в тот момент, когда начинали инвестировать.[/li]

[li]Валютные. Данные риски напрямую связаны с первыми двумя, так как отражают экономическую и политическую ситуацию внутри одной страны по отношению к другой, что выражается в курсе национальной валюты к валюте другой страны.[/li][/list]

[notification type=”help”]Напоминаем, что отдельно взятый инвестор не может никак повлиять на данный вид инвестиционных рисков.[/notification]

Нерыночные риски

Из нерыночных рисков можно выделить следующие:

[list type=”tick”][li]Кредитный. Сегодняшнее обилие рекламы с высокими процентами дохода с одной стороны и всяческими уловками банков по кредитным предложениям с другой – приводят все чаще к такого рода рискам. Их суть в следующем: инвестор взял кредит и вложил в какой-то актив, но при этом существует вероятность, что актив оказался некачественным, либо номинал вложенного капитала снизился (капитальный убыток), либо доходность актива оказалась меньше планируемой. В такой ситуации инвестор рискует не погасить вовремя (или не полностью) взятые на себя кредитные обязательства.[/li]

[li]Предпринимательский (управленческий). Данный вид инвестиционного риска может уменьшить стоимость приобретенных акций, облигаций и других активов из-за неспособности руководства эмитента (компании, чьи акции инвестор приобрел) справляться с возникающими проблемами. Компания начинает снижать темпы роста прибыли, либо терпит убытки из-за этого.[/li]

[li]Нишевый. Бывают такие ситуации, когда отдельно взятая ниша (отрасль, индустрия) начинает терпеть убытки или замедляет свое развитие вследствие неких причин (обычно, экономических или политических). Несмотря на то, что фундаментальные показатели предприятия могут быть в норме, оно может упасть в цене вместе с остальным сегментом рынка. Примером такой ситуации является снижение нефтедобывающей промышленности из-за низкого уровня спроса на продукцию и снижение цен вследствие конкурентной борьбы на рынке.[/li]

[li]Ликвидный. Данный риск проявляет себя в тех случаях, когда инвестор не может быстро обратить купленные активы в деньги. Это может послужить как причиной убытков (из-за изменения курса валюты, например), либо недополученной (упущенной) прибыли.[/li]

[li]Личный. Данный вид рисков напрямую зависит от уровня финансовой грамотности самого инвестора, его способностью грамотно создавать и управлять портфелем инвестиций. Сюда также можно отнести умение производить оценку, анализ и минимизацию инвестиционных рисков в целом.[/li][/list]

Минимизация инвестиционных рисков

Выше мы перечислили общие категории рисков для инвестора и немного конкретизировали их. Теперь давайте поговорим о возможных способах минимизации нерыночных рисков.

[list type=”arrow”][li]На первом месте стоит выделить образование и самообразование в сфере инвестиций. Чем больше вы знаете, тем меньше вероятность, что станете жертвой одного из упомянутых в этой статье риска. Существует масса бесплатных и платных методов: от книг в библиотеках до пошаговых обучающих программ. Рекомендуем вам также посмотреть видео урок на нашем сайте о том, как снизить риски инвестирования на фондовом рынке (ссылка откроется в новой вкладке).[/li]

[li]Нишевый риск можно снизить до минимума, грамотно составив свой инвест портфель, в который будут входить компании, инструменты из разных сегментов экономики и индустрий.[/li]

[li]Ликвидный риск можно минимизировать, выбрав самые ликвидные активы. К таким можно отнести акции международных компаний на фондовом рынке (при условии, что вы правильно выбрали брокера).[/li]

[li]Кредитного риска можно совсем избежать, не используя кредитные средства в инвестиционных целях. Для начинающих инвесторов вкладывать кредитные деньги более чем неразумно! Если же вы уверены в своих знаниях, умениях и вложили кредитные деньги в проверенный актив, то постарайтесь иметь резерв, которым в случае непредвиденных обстоятельств сможете погасить свою текущую задолженность без негативных последствий в виде пеней и штрафов по просроченным кредитам.[/li]

[li]Управленческий риск можно минимизировать за счет подробного изучения фундаментальных показателей выбранной компании (инструмента инвестиций) не только на текущий момент, но и в исторической перспективе на протяжении 5-10 лет. Для фондового рынка – это изучение финансовых отчетов компаний и прослушивание аудио записей ежеквартальных (годовых) отчетов директоров.[/li][/list]

На сегодня все. Надеемся, данная статья про инвестиционные риски была вам полезна. Если так, то можете поделиться ею в социальных сетях, а также высказать свое мнение, поделиться опытом или задать вопрос в комментариях ниже.

Оценка инвестиционного проекта, понятие и классификация видов риска

Финансовые вложения всегда связаны с опасностью потери капитала. Инвестиционные риски отображают отклонения фактических цифр дохода от ожидаемых. Поэтому прежде, чем приступать к вложениям в любые активы, необходимо оценить вероятность потерь % доходов, собственности, безопасность осуществления проекта, целесообразность инвестиций, возможность сохранения инвестированных средств, получения прибыли и инвестиционные риски.

Риски: смысл и классы

Разделение инвестиционных неопределённостей подразумевает разбиение их на чистые и, связанные со спекулятивной составляющей. Чистые означают исходы «-» или 0.

Спекулятивные — несут возможность прибыльных исходов. К чистым неопределённостям можно отнести такие:

  • естественные природные инвестиционные форс-мажоры (наводнения, землетрясения, природные пожары);
  • транспортные;
  • связанные с экологией, зависящие от ухудшения экологии;
  • стратегические, связанные с политобстановкой и изменениями законов;
  • касающиеся имущественных прав — вероятности воровства, ошибок персонала или технологических проблем;
  • производственные — это неопределенности, связанные с рисками срывов по обязательствам, бизнес-планам, нарушения производственных объемов выпуска, неудачные коммерческие сделки.

Спекулятивные — все бизнес риски, подразделяемые на 2 типа: учитывающие финсредства, как способность покупателей и непосредственно инвестиционные. К первой категории относятся:

  • инфляционные — падают доходы людей, соответственно и возможность делать покупки;
  • дефляционные — здесь снижаются и цены, и доходы;
  • валютные, образуются при курсовых изменениях;
  • ликвидности зависят от невозможности пополнить оборот через быструю продажу ЦБ.

Инвестиционные бизнес риски наступают при развитии неблагоприятных событий после осуществления вложений. В их перечень входят такие опасности:

  • упущенная коммерческая выгода — возникновение косвенного финущерба из-за отмены планового мероприятия;
  • снижение финдоходности — уменьшение % и дивидендов по находящимся в портфеле ЦБ;
  • кредитные риски, проистекают от неисполнения финобязательств со стороны заёмщика или поручителей;
  • биржевые риски — плохие сделки на фондовых площадках;
  • опасности неправильного состава инвестиционного пакета ЦБ;
  • опасность банкротства, грозящая при неудачных вложениях.

Опасные инвестиции рассматриваются в зависимости от приемлемости их возможных последствий (рисков) для инвесторов и степени влияния на финсостояние фирмы. По этим признакам различают:

  1. Допустимый риск. Потеря проектом прибыли как в ее части, так и полностью.
  2. Критический — утрата части выручки, которую придётся возмещать из иных источников.
  3. Катастрофический — снижение выручки, вызывающее серьезную потерю финкапитала и часто создает основу для банкротства.

Понимание риска, как неопределённости получения выгоды в будущем, даёт возможность вовремя принять решение о коррекции инвестиционного бизнес-проекта и предотвратить потери.

Методы анализа и оценивания

Для защиты капитала и учёта рисков бизнеса инвестиционного характера необходимо изучить планпроект и оценить возможные убытки. Для получения объективного резюме задействуются методики:

  1. Экспертный предполагает аналитику от независимых экспертов по конкретной разновидности инвестиций. Рассмотрев оценки, можно принять объективное решение о возможности вложений.
  2. Целесообразность инвестиций и вычленение возможных уровней риска рассматривается аналитически. Исследование проводится самим вкладчиком, или привлечённым для этого лицом.
  3. Метод сравнения аналогий означает выбор среди похожих финпроектов, с удачным примером, реализованным ранее.
  4. Численное определение финпоказателя неопределённости производится путём количественной оценки, который использует комбинацию аналитических подходов.

Инструментарием для вычленения показателя риска могут служить:

  • Подсчёт инвестиционной устойчивости бизнес-проекта. Модель признается абсолютно устойчивой, если результативна при любых событийных вариантах, а вероятности отрицательных исходов устраняемы, заложенными в бизнес-плане мерами. Устойчивым, в степени достаточной к рискам, признаётся бизнес-проект, когда не даёт положительных результатов только в случае появления маловероятных событий. Соответственно предлагаемый проект считается неустойчивым, когда ведёт к отрицательным инвестиционным исходам даже при небольшом изменении условий воплощения.
  • Аналитика сценариев развития проекта позволяет смоделировать несколько сценариев и сравнить их. В результате расчёта определяются средние значения результирующих показателей. Во внимание принимается вероятность развития каждого сценария.
  • Изучение чувствительности бизнес-проекта выявляет критичные составляющие, с наибольшим влиянием на выполнимость идеи. Имитационное бизнес-моделирование по МонтеКарло позволяет построить матмодель проекта с учётом вероятностных распределений цифр и связей их изменений. Результатом будет получение распределения финдоходности проекта.

Перечисленные способы взвешивания рисков при формировании инвестиционного плана позволяют обосновать окончательный выбор о капиталовложениях.

Риски: страхование вложений

Страхование инвестиционных бизнес рисков помогает защитить капиталовложения. Страховые компании предлагают продукты, для защиты бизнеса от возможных рисков:

  1. Потеря прибыли. Компенсация будет выплачена в случае остановки производства или срыва поставок.
  2. Потеря права собственности.
  3. Выход из строя оборудования. Этот вид страхования относится только к современному технологичному оборудованию.
  4. Недобросовестное исполнение руководителями должностных обязанностей.

Условия страхования распространяются только на то имущество, в которое был инвестирован капитал с целью его приумножения.

Управление и контроль категорией рисков

От успешности менеджмента напрямую зависит финансовый результат инвестирования. Процесс управления рисками обычно подчиняется следующим принципам:

  • не следует допускать чрезмерный риск, нужен разумный баланс;
  • не допускается подвергать риску объем финансов, превышающий ∑ собственного капитала;
  • необходимость диверсификации, нельзя вкладывать имеющиеся финсредства в единственный актив;
  • нужно иметь ясное представление о возможных последствиях;
  • нельзя проводить рискованные инвестиционные операции с целью получения малой выгоды.

Эти принципы помогают диверсифицировать вложения и минимизируют уровень отрицательных инвестиционных исходов. Кроме этого, есть методики, учитывающие риски и помогают обеспечивать безопасность вложений:

  1. Организация инвестиционной стратегии. Есть три типа подхода: для консерваторов, для умеренных вкладчиков и агрессивный. Они отличаются степенью риска и спецификациями применяемых активов. Практически стратегия чаще принимает такую форму: консервативные финактивы — 40%; умеренные — 40%; агрессивные — 20%.
  2. Динамический прогресс пакета ЦБ. Стоимость ЦБ постоянно меняется, вкладчик должен перераспределить фининструменты и оптимизировать структуру портфеля.
  3. Создание инвестиционного бизнес-плана. Он определяет периодичность вкладывания финсредств. Соблюдение сроков произведённых инвестиционных потоков. Нельзя реагировать на краткосрочные флуктуации рынка и закрывать долгосрочные инвестиционные вклады при небольшой волатильности.

Инвестиционные бизнес риски и их классификация — это часть процесса инвестирования. Изучение вопросов управления ими помогает выбрать правильную стратегию и наиболее подходящие инструменты, и активы для вложений. Выполнение выбранного плана инвестирования поможет сохранить и приумножить капитал.

Как вы учитываете риски своего дела?

Инвестиционный риск: что это такое и что с этим можно сделать — Инвестирование — 2020

Возможно, вы слышали, что чем больше риска вы готовы взять на себя, тем больше у вас возможностей получить высокую прибыль. Однако инвестиционный риск намного больше, чем это упрощенное утверждение. Помимо безрисковых инвестиций, таких как казначейские векселя, все инвестиции имеют несколько типов факторов риска, некоторые из которых имеют широкий характер, а некоторые специфичны для каждой отдельной инвестиции.

Вот что вам нужно знать о различных типах инвестиционных рисков, чтобы вы могли соответствующим образом структурировать свой портфель.

Два основных типа инвестиционного риска

Когда вы инвестируете, существует два основных типа риска, о которых вы должны знать: систематический или недиверсифицируемый риск и несистематический или диверсифицируемый риск. В каждой из этих двух категорий есть несколько различных факторов риска.

Систематический риск

Это риски, которые обычно одинаково влияют на все инвестиции определенного класса активов. Инфляция является хорошим примером — если вы инвестируете в облигации, инфляция обычно снижает цены облигаций. Наличие разнообразного портфеля корпоративных, казначейских и муниципальных облигаций вряд ли защитит вас от этого риска, поэтому систематические риски обычно называют недиверсифицируемыми рисками.

В дополнение к инфляции, некоторые распространенные типы систематического риска включают следующее:

  • Рыночный риск: подумайте о начале 2009 года. Практически весь фондовый рынок находился в свободном падении, даже компании с устойчивыми фундаментальными показателями. Это пример рыночного риска на работе.
  • Валютный риск: если вы владеете иностранными акциями на определенном рынке, колебания валютных курсов повлияют на все ваши активы.
  • Процентный риск: облигации и другие ориентированные на доход инвестиции чувствительны к процентным ставкам. Повышение процентных ставок обычно оказывает негативное давление на все инвестиции в облигации.

Для ясности, ярлык «недиверсифицируемый» относится к отдельным классам активов, а не к инвестициям в целом. Например, инфляция может оказать давление практически на все инвестиции в облигации, которые не защищены от инфляции. Тем не менее, такие активы, как недвижимость, как правило, растут с ростом инфляции. Дело в том, что вы не можете диверсифицировать инвестиции в облигации, чтобы снизить инфляционный риск (если вы не покупаете казначейские облигации, защищенные от инфляции), но вы можете снизить свой инфляционный риск в целом.

Несистематические риски и что вы можете с ними сделать

Несистематические риски также известны как диверсифицируемые риски, потому что их можно легко уменьшить с помощью хорошо диверсифицированного портфеля. Например, риски, специфичные для одной акции, являются бессистемными рисками. Если у компании ужасный квартал, это напрямую повлияет только на эту акцию, а не на каждую акцию в вашем портфеле.

Некоторые распространенные типы бессистемного риска включают следующее:

  • Бизнес-риск. Пример компании, сообщившей о плохом квартале, является типом бизнес-риска и может быть диверсифицирован, если инвестировать в различные компании.
  • Риск события: это когда с конкретной компанией происходит что-то, что может повлиять на ее финансовое состояние. Скандал с «фальшивыми счетами» Уэллса Фарго является хорошим примером этого, как и спорная процедура United Continental в отношении пассажира, который отказался сдать свое место.
  • Финансовый риск: описывает риск, связанный с размером кредитного плеча или долга, который бизнес использует в своей деятельности. Вообще говоря, более высокий долг приводит к большему риску проблем, если прибыль падает.
  • Правительственный риск. Новые правила для отрасли или конкретной компании (или отмена правил) являются типами государственного риска. Налоговые последствия инвестирования также попадают в эту категорию.
  • Риск дефолта: близкий родственник финансового риска, это риск того, что компания не сможет выполнить свои долговые обязательства.
  • Страновой риск: если компания ведет бизнес на иностранных рынках, у нее есть риск, связанный с этими операциями. Например, когда доллар США укрепляется по отношению к иностранным валютам, компании, осуществляющие операции на этих рынках, фактически теряют доход в долларах США.

Как следует из названия, это риски, с которыми можно справиться, создав должным образом диверсифицированный портфель. Например, если банковские акции составляют только 10% вашего портфеля, правительственный риск новых банковских правил не повлияет на остальные 90%. Или, если одна из ваших акций, составляющая всего 3% от вашего портфеля, по умолчанию не выплачивает долг, это, безусловно, будет тормозить ваш портфель, но другие 97% не будут затронуты.

Высокий риск по сравнению с низким риском

Вообще говоря, чем выше риск, на который вы готовы пойти, тем больше у вас потенциал высокой прибыли, а также катастрофических потерь. Например, если у вас есть 10 000 долларов и вы инвестируете только в одну акцию, есть и потенциал для выдающейся прибыли, если все идет хорошо, и возможность потерять все, если эта компания обанкротится.

С другой стороны, хорошо диверсифицированный портфель, скажем, из 20 акций, вряд ли удвоится или утроится в течение года, но вряд ли заставит вас обанкротиться. Конечно, каждая отдельная акция или другая инвестиция имеет свой собственный профиль риска / прибыли, который необходимо принимать во внимание.

Итог: инвестиции по своей природе рискованны, если вы просто не покупаете казначейские векселя или вкладываете деньги в компакт-диски. Однако, если вы понимаете различные инвестиционные риски и то, как с ними бороться, инвестирование вовсе не должно быть очень рискованным, особенно в долгосрочной перспективе.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий