Инвестиционный аудит или проверка целесообразности вложений

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Аудит инвестиционных проектов: современная практика

Аудит инвестиционных проектов позволяет контролировать инвестиции уже на этапе планирования. При корректном подходе к вопросу можно заранее предусмотреть возможные ошибки и принять меры, позволяющие таковых избежать. Технологический и ценовой аудит инвестиционных проектов – это средство, дающее оценку задуманному плану еще до начала его воплощения.

Важные особенности

Если запланирован аудит, обратите внимание на:

  • Альтернативные проекты, в которые можно вложить средства. Сравните их с выбранным и проанализируйте, какие есть сильные и слабые стороны у каждого из вариантов. На базе полученных данных можно принимать окончательное решение.
  • Управленческие решения, предварительно подведя под них жесткую базу, которую нельзя оспорить. Важно, чтобы при этом были задействованы ключевые показатели, значимые для любого предприятия, то есть оплата труда, эффективность с точки зрения экономики, социальная составляющая.
  • Аудит инвестиционно-строительных проектов, а также в других областях обязательно подразумевает обоснованный подход к выявлению рисков, сопровождающих воплощение идеи в жизнь.
  • Корректирование доходной составляющей и трат таким образом, чтобы удалось обойти рискованные ситуации.

Технологический и ценовой аудит инвестиционных проектов позволяет получить такой отчет, на основе которого предприниматель может принять корректное решение в сфере управления организацией. Именно на основе детального анализа ситуации можно определить, привлекателен ли тот или иной проект для инвестирования.

Самое актуальное

Публичный технологический и ценовой аудит инвестиционных проектов наиболее актуален в области строительства. В этой сфере в последние несколько лет наблюдается наращивание объёмов вложений со стороны государства, благодаря чему повысились требования к методикам контроля. Последние изменения в экономике и практике ведения бизнеса показали, что необходимо работать над новыми методами оценивания и регулирования эффективности вложения денег в те или иные идеи.

В ответ на эту необходимость предприимчивые люди быстро смогли создать такие методики аудита, которые позволили системно изучать объекты инвестирования, комплексно их оценивать при учете всех значимых факторов. В наше время наиболее высоко ценятся те результаты, которые показывают независимые экспертизы. При этом производится оценка следующих составляющих:

  • экономическая;
  • технологическая;
  • техническая.

Хотя сперва технологический ценовой аудит крупных инвестиционных проектов был разработан как наиболее результативный вариант применительно к области строительства, со временем он стал актуален и для других сфер, в которые выгодно вкладывать деньги.

Специфика оценки

Программа аудита инвестиционных проектов предполагает, что над оцениванием трудятся независимые эксперты разных областей, которые рассматривают все этапы жизненного цикла объекта. Для того чтобы получить корректный результат, наиболее разумно обратиться к некоей независимой компании с хорошим рейтингом и высоким уровнем доверия. Это поможет оптимизировать решения в разрезе используемых технологий и особенностей проекта, а также повысить эффективность применения денежных вложений.

Качественный и точный ценовой аудит инвестиционных проектов позволяет занизить цену реализации проекта при уменьшении длительности его воплощения в жизнь. При правильном подходе и учете всех знаковых факторов рабочий процесс будет экологически безопасным и эффективным с точки зрения расходования энергии, если речь идет о строительстве.

Контроль и поддержка

Государство не оставило без внимания все те возможности, которые дает публичный аудит инвестиционных проектов. В последние годы оно предоставляет определенные преференции тем, кто готов с вниманием отнестись к таким возможностям. Был введен в действие план на период с 2020 года до 2020, направленный на то, чтобы крупные проекты, в которые выгодно вкладывать деньги, прошли мероприятия аудита.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Цели и возможности

Проведение технологического аудита инвестиционного проекта дает возможность оценить, насколько корректно были выбраны решения:

Также обязательно оценивается, соответствуют ли применимые методологии и технологии уровню развития. Если речь идет о строительной площадке, эксперты уделяют внимание применяемым техническим средствам и строительным материалам, анализируют, какие технологии используются при возведении объекта, учтены ли инновационные разработки, внедрены ли передовые методики. Они проверяют, соответствует ли строительная площадка нормативам, требованиям производства. Суммарно это позволит сделать выводы о том, насколько эффективно тратятся бюджетные деньги, вложенные в проект. Кроме того, аудит инвестиционных проектов дает возможность повысить конкурентоспособность конкретного объекта.

Ценовой аудит как путь к успеху

Зачем проводится аудит инвестиционного проекта? Пример такой: до оценки объекта стоимость объекта была достаточно большой, что вызывало немало споров среди потенциальных инвесторов, считавших, что это неоправданные, завышенные цифры. Это, в свою очередь, ограничивало приток денежных средств и приостанавливало реализацию идеи. Проведение мероприятий по аудиту позволяет выявить недостатки, просчёты при определении стоимости, благодаря чему ценник заметно понижается. Так как итог анализа обязательно оформлен документально, подтверждён высококлассными экспертами, то это позволяет доверять объекту. Значит, больше инвесторов смогут принять возможность и вложить в нее деньги, а приток финансов ускорит воплощение идеи в реальность.

Ценовой аудит в наши дни представляет собой наиболее результативный метод, позволяющий улучшить отдачу инвестирования. В равной степени справедливо это и для крупных федеральных объектов, и для отдельных строительных площадок.

Предмет аудита

Аудит инвестиционных проектов проводится в разрезе следующих аспектов:

  • Оценка принятия решения в пользу того или иного метода (это касается конструктивных особенностей проекта и его технологий, инженерных и технических аспектов и архитектурных моделей). При этом учитывается и то, насколько велики будут в будущем расходы по эксплуатации объекта в течение полного жизненного цикла. Обязательно анализируется соответствие применяемых возможностей и технического, технологического уровня развития общества.
  • Оценивается, насколько удачным был выбор в пользу того или иного технологического решения. При этом анализируется соответствие требованиям к работам, услугам, продуктам. Эксперты уделяют внимание наличию альтернативных методов выработки продукта, позволяющих добиться лучшего результата или аналогичного.

Когда производится аудит инвестиционных проектов, аналитики приводят обоснования в пользу некоторого технологического решения. При этом анализируется, создаются ли новые товары и продукты в ходе рабочего процесса или же модернизируются старые, либо нет ни того ни другого. Обязательно учитываются отдельно услуги и работы гражданского назначения. Экспертная оценка дается только с учетом специфики технологического процесса и его соответствия уровню развития нашего общества.

Тонкости аудита

При проведении оценки проекта, позволяющей сделать выводы о разумности вложения средств в некоторый объект, обязательно нужно проанализировать следующие тонкие моменты:

  • Выбор в пользу применяемого оборудования (принято прибегать к укрупнённой номенклатуре). Оценивают, соответствует ли результат работ ожидаемому обществом на текущем техническом уровне развития.
  • Сроки, подготовительные этапы и период реализации проекта в целом. Аналитики делают выводы об оптимальности временных рамок или необходимости их корректировки.
  • Риски, сопряженные с воплощением проекта в жизнь. Эксперты обращают внимание на технологические аспекты возможных опасных ситуаций, экономические и временные.

В ходе аудита проекта обязательно обращают внимание на предельную цену реализации. В нее необходимо включить расходы, рассчитанные в соответствии с укрупненными показателями. Учитываются аналогичные проекты, возводимые в той же стране, а также заграницей. Сравнительный ценовой анализ должен строиться на базе данных, полученных с разных строительных площадок, где работы ведутся в условиях, близких к тем, что свойственны анализируемой.

Результатом аудита становится экспертное заключение, подтверждённое подписями всех принимавших участие в анализе лиц. Оно составляется в форме, утвержденной на государственном уровне, и позволяет потенциальному инвестору принять окончательное решение в пользу проекта либо отказаться от него.

Аудит: когда проводим?

Несомненно, задачи по оценке некоторого проекта, привлекательного с точки зрения инвестиций, представляют собой ответственный и сложный процесс, требующий вложения времени и денег. Это означает, что проводить его нужно далеко не всегда. Обращаться к частной или государственной компании за экспертизой следует, если необходимо подтвердить, что тот или иной проект действительно будет эффективен по мере его реализации. Также оценка позволяет найти альтернативные варианты, благодаря которым можно уберечь свои интересы.

Аудит незаменим, если необходимо убедиться, что в рабочем процессе используются именно те технологии, которые заявлены в проектной документации. Оценка позволяет уточнить их современность, эффективность и результативность при учете специфики экономики и уровня развития. Это важно: аудит позволяет делать выводы относительно применяемых технологий, материалов и возможностей именно на момент проведения оценки. Это не означает, что уже завтра его результаты будут по-прежнему актуальны, так как есть вероятность внезапного открытия принципиально новых подходов, методик и способов решения тех или иных практических задач.

Корректность и актуальность

При аудите обязательно поверяется сметная документация. Этот этап позволяет делать корректные выводы о следующих аспектах:

  • наличие достаточного обоснования всех запланированных расходов;
  • соответствие оборудования и материалов;
  • адекватность проекта относительно рыночной стоимости.

Внимание уделяют всем без исключения!

При аудите эксперты проверяют, насколько корректно используются финансы, выделяемые на реализацию объекта. Если подрядчик утверждает, что он достиг некоторого важного уровня, показателей в реализации, то в ходе аудита можно удостовериться, что эта информация точная и правильная, соответствует действительности и достойна доверия. При этом анализируются заявленные в проектной документации показатели и производится сверка их с реальным положением дел.

В некоторых случаях оценочные мероприятия позволяют сделать вывод о том, насколько обоснованы те или иные решения, примененные в ходе строительства. В этом случае результаты анализа будут содержать выводы о стоимости объекта при учете технических параметров.

Заказываем?

Какие юридические лица чаще всего обращаются к услугам экспертов? Практика показывает, что такого рода сервис актуален для предприятий, располагающих государственными деньгами, а также тех компаний, в которых государство принимает участие.

То, какой ответ получит заказчик, напрямую зависит от того, на каком этапе реализации проекта было решено обратиться к сторонним экспертам с целью аудиторской проверки. В некоторых случаях следует рассчитывать на рекомендации, которые помогут оптимизировать рабочий процесс и сделать его более выгодным. Здесь эксперты предлагают технологические и технические варианты решения сложных ситуаций, которые могут способствовать завершению строительства в кратчайшие сроки при минимизации затрат. Если аудит запрошен на этапе, когда уже готовится документация по объекту, тогда эксперты подскажут, как пройти государственную экспертизу. Работающие над проектом специалисты узнают от независимых экспертов, какие недоработки были допущены, получат рекомендации, позволяющие повысить качество проекта.

Подводя итоги

Итак, аудит инвестиционного проекта представляет собой процесс, который дает возможность получить информацию о том, насколько проект выгоден, перспективен и оптимизирован. Аудиторская проверка позволяет понять, нужно ли строительство в принципе, а также выявить альтернативные методы создания аналогичного объекта с меньшими затратами. Аналитики изучают примененные технологии и материалы и делают вывод об их адекватности, современности, разумной стоимости.

Основное преимущество аудита – независимость. Это выделяет его на фоне государственной экспертизы, сопряженной с конфликтом интересов, так как там оценку проведенным мероприятиям дают те люди, которые их проводили. А вот в случае аудита привлекаются сторонние специалисты, способные корректно оценить реализованное, и проанализировать, что и каким образом можно улучшить.

Аудит инвестиционных проектов как инструмент анализа и управления

Прежде чем заключить сделку и приобрести выбранный актив, инвестор обязан провести аналитический анализ целесообразности планируемых финансовых вложений. На прединвестиционной стадии данный анализ проекта дает достоверную, исчерпывающую информацию об анализируемом объекте инвестирования.

Аудит инвестиционных проектов цель и этапы проведения

Состоит аудит из целого комплекса мероприятий. Основная его цель связана с выявлением любых несоответствий, в частности, нерациональной траты средств. Процедура обычно проводится, когда планируется исполнение инвестиционного проекта, и до того, как будет принято окончательное решение о его реализации.

Выгоды инвесторов при проведении аудита инвестиций

В основном действие направлено на то, чтобы убедить инвесторов в безопасности инвестиций. С помощью процедуры оценивания есть возможность решить следующие задачи:

  • Возможность выявить потенциальные убытки (из-за крупных налоговых санкций, поскольку сделка или владение недвижимостью может быть признана недействительной).
  • Получить полную информацию о преднамеренных искажениях в отчетах компании, которые были созданы для повышения привлекательности инвестиционных объектов.
  • Провести анализ существующих инвестиционных рисков.

Последовательность действий в «Холд-Инвест-Аудит»

Перед проведением процедуры, аудитор (подрядчик) составляет первоначальную программу, состоящую из последующих этапов:

  1. Анализ создания уставного капитала и всех операций, проводимых с ним. Экспертная оценка учредительных документов организации.
  2. Синтез финансовой отчетности для определения, насколько полно в ней отражены основные активы.
  3. Мониторинг коммерческих договоров и документов, устанавливающих право на недвижимость.
  4. Анализ основных налоговых рисков по текущим и планируемым операциям. Определение вероятности выявления нарушений закона на предыдущих этапах деятельности предприятия.
  5. Проверка достоверности отчетов о реализации проекта.
  6. Проверка архивации документации по реализованному проекту.
  7. Генерация документации, подготовка рекомендаций.

Результаты аудита

После проверки аудитор обязан подготовить заключение и аудиторский отчет. Проверяемая организация имеет право ссылаться на эти документы. Заключение вместе с отчетом, а также позиция аудируемого лица передаются учреждению и архивируются в проектной документации. Учреждение-исполнитель обязан заархивировать вышеупомянутое документы и предоставить их в уполномоченные инспекционные органы. Документ обязан содержать следующую информацию:

  • Подробный отчет, полученный в ходе аудиторской проверки.
  • Экспертная оценка рисков, рекомендации по их минимизации.
  • Заявка на возможность инвестирования средств в конкретный проект.

Проведение аудита компанией «Холд-Инвест-Аудит» позволяет инвестору максимально обезопасить свои инвестиции и минимизировать возможные финансовые риски. Если проект был реализован в соответствии с нормами и нормами законодательства, а выявленные ошибки или недостатки не имели большого значения, аудитор должен дать положительное заключение о проекте.

Аудит инвестиционного проекта и товарных бирж

Инвестиционные проекты различной сложности, продолжительности во времени, отличающиеся используемыми рынками и ресурсами, несомненно объединяет один фактор, который определяется как риск.

В обычной коммерческой (предпринимательской) и инвестиционной практике существует несколько различных подходов к определению риска, использования инструментов и методов его анализа и работы по нейтрализации его воздействия. Однако эти направления в большей части относятся к функциональной стороне ведения бизнеса или реализации инвестиционного проекта.

На самом деле, кроме интересов самого инвестора в том, чтобы получить прибыль от вложенного капитала, существует также и множество интересов других сторон, которые прямо или косвенно связаны с данным проектом. Это могут быть акционеры, кредитные организации, предоставляющие финансовые ресурсы, различного рода посредники, брокерские компании, подрядчики и контрагенты, общественность в виде местных властей, и даже различного рода экологические и прочие организации, всегда стоящие на страже чьих-то интересов.

В этой части анализ и удовлетворение интересов тех или иных групп влияния в обществе реализуются через специальные нормы, которые закреплены либо в правовой форме (законы), либо в определенных деловых процедурах. Эти функции на себя берет специальная методика контроля деятельности компании, осуществляющей инвестиционные проекты, более известная как аудит (в переводе с латыни — независимый арбитр, судья).

В этой статье будет рассказано о том, что такое инвестиционный аудит, какие он выполняет задачи и в каких формах он реализуется в обычной деловой практике.

Функции аудита инвестиционных проектов, задачи и формы реализации

Основная функция аудита как некоторого независимого изучения состояния коммерческой организации сводится к определению следующих параметров:

  1. Обеспечения запланированной доходности инвестиций на заданном периоде времени, в том числе и аудит долгосрочных инвестиций по показателям, например, капитализации инвестиционного фонда, стоимости портфеля инвестиций, доли рынка или достижения результата по абсолютным показателям выпуска продукции.
  2. Анализ или аудит рисков инвестиций. Риски при аудите инвестиционных проектов представляют интерес с позиции того, насколько структура инвестиционного портфеля, его система страхования способна противостоять определенной категории рисков. Сюда, например, можно включить такие виды контроля, как например, аудит товарных бирж и инвестиционных брокеров (см. Брокер и брокерская компания: основные функции), с точки зрения их потенциальных рисков для активов инвестора, работающего на биржевых площадках.
  3. Анализ работы системы управления бизнес — моделью компании или инвестиционного фонда в различных ситуациях работы на рынке.
  4. Выявления в структуре компании или инвестиционного проекта слабых точек, способных затруднить достижение поставленных целей. Например, уязвимость проекта с точки зрения патентного права на технологию, отсутствие хеджирования по валютным рискам или слабая диверсификация инвестиционного портфеля.
  5. Анализ эффективности работы денежных потоков. Выявление в финансовой системе компании или фонда каналов потерь ликвидности. Например, из-за неоправданно высокой налоговой нагрузки, использования больших маржинальных позиций на фондовом рынке, завышенной стоимости привлекаемых кредитных ресурсов и т.п. В частности, например, аудит инвестиций во вне оборотные активы позволяет существенно повысить рентабельность инвестиций за счет избавления от лишней нагрузки на операционный бюджет компании.

Основные методы проведения аудита инвестиционных проектов

С организационной точки зрения аудит компании или проекта состоит из двух направлений: внешнего и внутреннего.

Внешний аудит предназначен в основном для того, чтобы:

  • внешним инвесторам, контрагентам и общественности (если проект затрагивает интересы общества) быть уверенными в том, что проект прибылен для акционеров,
  • не наносит вреда экологии и создает дополнительные рабочие места — это для общественности,
  • платит ли вовремя налоги или не использует схемы минимизации налогообложения — это для государства и т.п.

Внутренний аудит инвестиционных проектов направлен на обеспечение интересов в первую очередь самого собственника или акционеров с тем, чтобы гарантированно быть уверенными в том, что проект выполнит поставленные задачи, структура контролируемых рисков не нарушена, система мотивации персонала способна обеспечить непрерывную работу вложенных денег и т.п.

Как проводится аудит

Организация инвестиционного аудита, как правило, проводится по методикам, регламентированным государственными органами для каждой из отраслей промышленности. В общем виде цели и способы проведения аудита представлены в прилагаемой таблице.

Инвестиционная деятельность, аудит которой подлежит прямому регулированию со стороны государства, как правило, связан с теми областями деятельности, которые затрагивают интересы неограниченного числа акционеров, населения и т.д.

В то время как, например, аудит краткосрочных денежных инвестиций производится по методикам, принятым в данной деловой практике. Обычно каждый аудитор использует свой подход в оценке инвестиционного проекта.

В качестве примера можно привести методологию аудита небольшого инвестиционного проекта:

  • Осуществленные инвестиции со стороны инициаторов, их оценка и направления.
  • Потребности в инвестициях — источники финансирования, формы, сроки, суммы, на что направляются
  • Предлагаемые условия инвестирования — схема участия инвестора или схема кредитования проекта, например, через акционирование (IPO)
  • Прогноз возврата инвестиций.
  • предлагаемая система контроля целевого использования финансирования и мониторинга реализации проекта.
  • Оценка рисков проекта и возможностей их страхования и минимизации.

Кроме стандартных способов аудита в мировой практике используется более расширенная версия оценки инвестиционных проектов, известная под названием Due Diligence (от англ. Due Diligence – должная добросовестность, должная старательность). Это совокупность действий по сбору, исследованию, анализу информации о компании и (или) проекте и (или) ином объекте, в котором планируется осуществить инвестиции инвестором.

Данный термин в международном инвестиционном бизнесе применяется в сделках M&A (слияний и поглощений), в венчурном инвестировании, в инвестиционных проектах.

Термин вошел в общее употребление в результате закона о ценных бумагах Соединенных Штатов 1933 года (SecuritiesAct of 1933) и касался раскрытия информации брокерами (дилерами) инвесторам о покупаемых ценных бумагах. В дальнейшем термин стал применим ко всем ситуациям, когда инвестор оценивает свои вложения, прибыли и риски.

Развитие инвестиционного аудита через использование методов Due Diligence хорошо раскрыт в литературе и распространен в международной практике.

Целью процедуры Due Diligence является получение достаточной информации с целью эффективного и безопасного инвестирования. Многие путают процедуру Due Diligence с аудитом, тем не менее, от данной процедуры ее отличает ряд особенностей, что представлено для большей наглядности в прилагаемой таблице.

Одна из главных задач в Due Diligence – это определение текущей справедливой цены актива (fair value, акций компании, текущей стоимости проекта) и будущей цены актива (future value) на горизонте инвестирования с целью определения его доходности. Дальнейшее получение информации служит для цели подтверждения данных оценок и для понимания рисков, в том числе и риски аудита инвестиционных проектов.

Процедура Due Diligence состоит из ряда аспектов деятельности компании (проекта), таких как:

  • Операционный (operational Due Diligence), в т.ч. маркетинговый (marketing Due Diligence).
  • Финансовый (financial Due Diligence).
  • Технологический (technical Due Diligence).
  • Юридический (legal Due Diligence).

В результате проведения Due Diligence все вышеуказанные направления объединяются в один отчет и далее анализируются комплексно.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий