Маркетмейкер — кто же это такой, задачи и особенности работы

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Кто такой маркет мейкер: чем занимается, как их определить, примеры

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Финансовый рынок представляет собой непростую систему, где трейдеры стремятся к прибыльной торговле. Чтобы достичь желаемого, им необходимо научиться обходить препятствия на своем пути. Сделать это можно, лишь владея достоверной информацией. Сегодня я расскажу, кто такой маркетмейкер и чем он занимается.

Кто такой маркетмейкер и что он делает на рынке

В финансовой сфере, как и в любой другой, существует два типа участников: те, кто задают правила, и те, кто их соблюдает. К первой категории и относятся маркетмейкеры.

Принцип работы и функции

Чтобы лучше понять, в чем заключается деятельность маркетмейкера, стоит рассмотреть выполняемые им на рынке функции:

  • посредник: связующее звено между продавцами и покупателями;
  • источник актуальной информации. Обеспечивает своевременное поступление сведений о ценах на рынок;
  • создатель котировок. Согласно правилам фондового рынка, сделку можно совершить лишь при участии маркетмейкера. Только официально объявленная им котировка будет законной;
  • определение цены открытия. Открывая торговую сессию, маркетмейкер должен определить оптимальную цену открытия;
  • баланс рынка. Бывают случаи, когда поступает больше заявок на продажу, нежели на приобретение. В данной ситуации он обязан задействовать собственные средства для выравнивания баланса.

Какую роль маркетмейкеры играют на рынках

На биржевом рынке это поставщик. Он обязуется держать у себя заявки в рамках установленного ценового коридора с обговоренным ранее спредом. Он и торговая площадка – это разные юридические лица. Их интересы не совпадают, и свою совместную деятельность они осуществляют на основании договора.

На внебиржевом рынке маркетмейкер является непосредственным участником сделок – покупателем или продавцом. Таким участником, например, может быть крупный банк, готовый в любой момент продать свою валюту или валюту другого клиента. Таким образом на рынке удается обеспечить определенный уровень ликвидности.

Как определить маркетмейкера

Как, находясь в терминале, понять, есть ли в данный момент на рынке маркетмейкер? Очень просто. Присутствует он или нет, можно определить по стакану с заявками. Если в нем есть заявки как на покупку, так и на продажу, скорее всего, маркетмейкер сейчас на рынке. Так как его основная задача – обеспечение ликвидности и наполнение стакана.

Как торгуют

Чаще всего маркетмейкер одновременно выставляет заявки на продажу и покупку активов. Именно это способствует поддержанию стоимостного равновесия в определенных границах.

Сложно переоценить значение его деятельности в случае ажиотажа на рынке, когда существенно преобладает количество либо продавцов, либо покупателей. В такой ситуации он играет против толпы: если все покупают, он продает, и наоборот, даже несмотря на совершенно невыгодные для него лично предложения.

Ничего не поделаешь – нужно сглаживать резкие скачки цен. За свой труд он получает бонусы от биржи в виде уменьшенного размера комиссионных сборов и т. д.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Ловушки маркетмейкеров

Это не миф, они существуют. Можно привести условную классификацию:

  • новостные ловушки. В момент выхода новости (при несовпадении фактических данных с прогнозируемыми) цена формирует крупные тени в обоих направлениях, тем самым выбивая немало игроков;
  • обманный разворот. Особо азартные трейдеры практикуют вход в момент пересечения ценой последнего локального максимума/минимума;
  • двойная/тройная вершина. Во время формирования данного паттерна создается впечатление, что цена намеревается пробить уровень, построенный по предыдущему экстремуму, но ничего подобного не происходит;
  • обманчивое движение в момент открытия рынка. Суть этой ловушки в том, что утром цена идет в одном направлении (ложном), а в течение дня уже в противоположном.

Теоретическое отсутствие маркетмейкеров на рынке

Что бы произошло, если бы маркетмейкеров не оказалось на рынке? Постараюсь ответить на этот вопрос как можно подробнее.

Сложности возникнут и при резком скачке цен на необходимые активы. В момент роста акций число желающих приобрести их увеличится, а вот продать – наоборот.

Существует ли сговор между маркетмейкерами

Среди неуспешных трейдеров бытует устойчивое мнение, что при любой убыточной сделке обогащаются карманы маркетмейкеров. Ничего удивительного: люди всегда склонны винить в своих неудачах кого-то стороннего. На самом деле это не так.

Подобные обвинения можно предъявить лишь недобросовестным «кухонным» брокерам, которые не выводят сделки на реальный рынок ликвидности. На российской бирже подобное, к сожалению, не редкость. В действительности же маркметмейкер – очень крупный игрок, обслуживающий огромное количество заявок. Ему абсолютно неинтересно удерживать противоположную позицию по каждой отдельной сделке.

Примеры маркетмейкеров в России и в мире

На фондовом рынке РФ это лицензированные организации, которые наделены полномочиями дилеров. Согласно данным ММВБ, на ней работают около 1000 маркетмейкеров. Ситуация с валютным рынком несколько иная.

Здесь ликвидность по большей части обеспечивают:

Список наиболее крупных маркетмейкеров на валютном рынке Форекс

На рынке Форекс ликвидность гораздо больше. Здесь маркетмейкеры почти со стопроцентной гарантией получают обратную сделку.

Можно привести в качестве примера некоторых из них:

  • Deutsche Bank ;
  • UBS ;
  • Citi ;
  • Royal Bank of Scotland ;
  • Barclays Capital ;
  • Bank of America .

Список наиболее крупных маркетмейкеров на бирже NASDAQ

Здесь это крупные мировые организации, осуществляющие торговлю акциями и другими ценными бумагами. Вот некоторые из них:

  • Bear Steams & Co. ;
  • CS First Boston ;
  • Goldman Sachs & Co. ;
  • Salomon Brothers Inc. ;
  • Sands Brother Inc.

Заключение

В завершение хочу еще раз напомнить всем, кто уже не понаслышке знает о работе на бирже или только планирует свои первые шаги. Маркетмейкер – не акула, не невидимая рука и не кукловод. Это незаменимый участник рынка, обеспечивающий его ликвидность.

До новых встреч, уважаемые читатели. Подписывайтесь на наши статьи и не забывайте рассказывать о них своим друзьям.

Вся правда о маркетмейкерах

Кто такой маркетмейкер? В дословном переводе с английского market maker — это создатель рынка. Можно выделить два типа маркетмейкеров (ММ): институциональный и спекулятивный.
Институциональный ММ — это компания, имеющая договоренность с биржей, принимающая на себя обязательство по поддержанию цен, спроса и предложения, объема торгов.
Спекулятивный ММ — это любой крупный участник, способный создать ценовой импульс.
Зачастую новички рынка думают, что маркетмейкеры — это кукловоды, акулы рынка, невидимая рука рынка. На самом деле, маркетмейкер не имеет ничего общего с этими представлениями. По сути это тот же трейдер, но на порядок выше и с некоторыми оговорками.

  • Центральные банки (двигают рынок процентными ставками, валютными интервенциями).
  • Коммерческие банки.
  • Брокеры.
  • Дилинговые центры.
  • Физические лица, заключившие договор с биржей.
  • Крупные фонды.
  • Крупные частные инвесторы.

Top-10 самых крупных маркетмейкеров на валютном рынке по данным агентства Reuters:

  • Deutsche Bank — 19.3%.
  • UBS — 14.85%.
  • Citi — 9%.
  • Royal Bank of Scotland — 8.9%.
  • Barclays Capital — 8.8%.
  • Bank of America — 5.29%.
  • HSBC — 4.36%.
  • Goldman Sachs — 4.14%.
  • JP Morgan — 3.33%.
  • Morgan Stanley — 2.86%.

Как видно выше, маркетмейкером может быть и крупный банк, и физическое лицо. Своими действиями ММ обеспечивает ликвидность рынка и доступность биржевой торговли для трейдеров с небольшим депозитом (дилинговые центры или брокеры). Можно, конечно, торговать и напрямую, например, через Deutsche Bank, если у вас есть 1 млн евро (минимальная сумма), законность приобретения которых вы можете подтвердить официально.
Зачастую маркетмейкерам предписывают квантовые скачки цен, на которых выбивает большинство мелких спекулянтов, откуда и пошли прозвища «кукловоды», «сказочные персонажи». В реальном же свете область маркетмейкера — это диапазон цен, т. е. коридор, наиболее известный как флет.

Что четко просматривается в обязанностях маркетмейкера:

  • держать котировку (чем дольше котировка стоит в диапазоне, тем больше на части спреда заработает ММ, т. к. в узком коридоре заключается большее количество сделок);
  • обеспечивать двустороннюю котировку (ММ идет против рынка: рынок растет — ММ продает, рынок падает — ММ покупает);
  • предоставлять дополнительную ликвидность (например, есть 30 лотов продавцов и 35 лотов покупателей, в этом случае маркетмейкер обязан добавить 5 лотов, чтобы держать котировку).

Какие операции выполняют маркетмейкеры на бирже:

  • выполняют ордера клиентов брокера-партнера;
  • выступают в роли посредников, получая прибыль на разнице курсов покупки и продажи (спред);
  • покупают и продают валюту (от лица клиента).

За счет чего зарабатывают маркетмейкеры:

  • часть спреда;
  • фиксированное вознаграждение от биржи;
  • спекулятивные сделки (очень маленький процент);
  • инвестиции;
  • арбитражный доход.

Правда о маркетмейкерах, которую вы не знали:

  • ММ не имеет постоянного влияния на рынок (его область — это коридор цен, хотя примерно70% времени рынок проводит во флете).
  • Чем больше ММ присутствует по торговому инструменту, тем меньше по нему спред.
  • ММ сглаживает сильные ценовые колебания (если котировка идет ровно, плотно, значит там есть ММ. Такой инструмент идеален для средне- и долгосрочной торговли, но не для внутридневной, т. к. маленькие стоп-ордера будут постоянно выбиваться возвратными движениями).
  • ММ тоже может терять деньги (это происходит на сильном тренде). Но, чтобы ММ не исчезли с лица земли, регулятор разрешает им убирать свои лимиты перед выходом новостей. Поэтому в этот час рынок теряет ликвидность, становится пустым и хаотичным.
  • ММ зарабатывает в диапазоне.
  • Надеюсь, теперь ваше представление о маркетмейкерах в корне изменится, потому что вы стали чуточку мудрее и подкованнее в плане работы на Forex.

Надеюсь, теперь ваше представление о маркетмейкерах в корне изменится, потому что вы стали чуточку мудрее и подкованнее в плане работы на Forex.

Маркет-мейкеры (кто это) — когда трейдеры бессильны

Кто такие маркет-мейкеры?

Участников международного финансового рынка можно условно разделить на две группы, которые связаны между собой:

  • маркет-мейкеры (от англ. market-maker) — это создатели рынков или крупные участники финансовых рынков, как например, дилинговые учреждения, большие банки и фонды.
  • маркет-юзеры (market-user) — это например, частные инвесторы или мелкие банки.

Крупные учреждения (их тысячи и у каждого сотни миллионов долларов в активах) являются активными участниками рынка, они, в отличие от пассивных маркет-юзеров, могут выставить свои цены, подтолкнуть их к нужным уровням, тем самым сильно влияя на рынок ценных бумаг. Они в силах им манипулировать, так как имеют внушительное количество активов и вливают в процесс много денежных средств.

  • Так, например, Стенли Фримен Дракенмиллер выбросил на рынок около 5 млрд. фунтов стерлингов и принес фонду Сороса около миллиарда долларов прибыли за один день.
  • Или Энди Кригер, который опционами на 40 млн долларов (компании Bankers Trust) изменил курс Новозеландского доллара на 5% и заработал 300 млн. долларов за день.

Анализ происходит вертикально

то есть, у них имеется информация о поручениях трейдеров закрыть определенную позицию при благоприятном или неблагоприятном исходе. Остальные участники рынка обычно анализируют рынок горизонтально — по графикам (с помощью индикаторов, уровней, фигур), не представляя, по сути, как на самом деле происходит движение цены. Маркетмейкеры ежедневно совершают колоссальное количество сделок и обеспечивают ликвидность торговых инструментов. Банки больше всего влияют на рынок, проводя торги между собой. Это свободные биржевые игроки.

Маркет-мейкеры против толпы

Являясь крупными фирмами и имея высокую квалификацию, маркет-мейкеры выступают как в качестве продавцов, так и в качестве покупателей, имея обязанность и покупать, и продавать. Цена покупок и продаж выставляется на публичный обзор, самые выгодные выставляются в начало списка.

Маркет-мейкеры могут оценить тенденции на рынке ценных бумаг, их надежность и ожидаемый доход, позже информируя о них более мелкие учреждения. Лучшие предложения сводятся вместе, и совершается сделка. У разных маркет мейкеров курсы могут различаться. На бирже маркет-мейкер заключает договор, в котором прописано обязательство о том, что на определенное время он должен держать разницу между ценой, по которой покупается базовая валюта и той, по которой она продается. За это ему даются определенные льготы.

Также крупные конторы занимаются исполнением заявок своих клиентов и выступают посредниками между покупателем и продавцом. Минимальный спред на валюты устанавливается маркет-мейкером и постепенно увеличивается с течением времени. В случае если нет определенного ордера, этот участник рынка обязан исполнить поступающий ордер за свой счет. На каждом рынке имеется свой маркетмейкер, проводящий операции на фондовом рынке.

Как работает маркет-мейкер

Сначала маркет-мейкер устанавливает связь с маркет-юзерами посредством особой программы, затем с помощью программы NASDAQ, которая доступна лишь контингенту очереди заявок (игрокам второгоуровня), имеющих лучшие цены спроса и предложения. Плюсы этого уровня содержатся в льготах на комиссионный сбор и возможности автоматизированно совершать крупные сделки.

Его в состоянии приобрести любая брокерская организация, обязывающаяся зафиксировать цену между покупкой и продажей на оговоренное время.

Их деятельность отслеживается организацией профессиональных дилеров акций и организацией, контролирующей финансовые рынки и ценные бумаги. Таким образом, мы видим, что маркет-мейкеры предпочитают работать с более-менее крупными брокерами.

Далее маркет-мейкер проводит необходимые манипуляции по анализу рынка и исполняют заявку клиента своего брокера. Они почти не занимаются арбитражными операциями, так как они несут определенный риск.

Есть два типа маркет-мейкеров: ордер-тейкеры и ордер-мейкеры. Первые исполняют заявки трейдеров, как это было описано выше, снимая дополнительную прибыль, вторые — следят за определенной акцией и занимаются прогнозированием.

Чтобы юзеру прийти к успеху, необходимо уметь просчитывать ходы маркет-мейкера, но возможно ли это?

В мире тысячи маркетмейкеров — банки, компании, фонды, информация о будущих сделках которых строго конфиденциальна, даже если предположить что вы знаете о двух предстоящих движениях, то вы не сможете знать все остальные 99,98%. Трейдеры бессильны (субъективное мнение). Что говорить о трейдерах, если другие маркет-мейкеры могут оказаться в том же положении, что и трейдеры перед другими маркет мейкерами!

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий