Пятничная статистика США особо не повлияла на доллар

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Нефть, доллар, рубль — как на них влияет изменение базовой ставки ФРС США

Федеральная резервная система (ФРС) США, выполняющая функции центрального банка страны, снизила базовую ставку до 0-0,25% в рамках борьбы с рисками из-за коронавируса. Объясняем, что такое ставка ФРС, как она меняется и на что влияет.

Что такое базовая ставка?

Это процентная ставка, по которой американские банки предоставляют свои избыточные средства в кредит другим коммерческим банкам.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС задает так называемую целевую ставку по федеральным фондам (federal funds target rate), которая представляет собой значение или диапазон значений — те самые 1,75–2% годовых. Средневзвешенное значение ставок называется эффективной ставкой по федеральным фондам (federal funds effective rate).

Что означает изменение ставки?

Более низкие процентные ставки вызывают более высокий уровень потребления, а также бóльшие объемы капиталовложений.

И наоборот: чем выше ставка, тем дороже кредиты и тем меньше денег в экономике. Это значит, что спрос на них растет, а значит, растет и стоимость доллара. То есть, снижая ставку, ФРС смягчает монетарную политику: раньше деньги были дорогими, а теперь стали немного дешевле.

Почему ФРС понизила ставку?

Для того, чтобы сдержать негативное влияние на экономику из-за пандемии коронавируса.

«Последствия коронавируса будут оказывать воздействие на экономическую активность в краткосрочной перспективе, и это представляет угрозу для экономических перспектив. В свете этого развития событий комитет принял решение снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам до 0-0,25%», подчеркивается в документе ФРС.

Кроме того, ФРС объявила о том, что переходит к политике так называемого количественного смягчения. Система закупит дополнительные облигации на общую сумму в 700 млрд долларов, их них 500 млрд долларов будет приходиться на казначейские бумаги США.

Базовая ставка Федрезерва — это один из основных инструментов монетарной политики США, который позволяет при необходимости предотвратить «перегрев» экономики (повышая ставку) или, напротив, стимулировать ее рост (снижая). При изменении ставки учитывается все, что может повлиять на экономику страны.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

В 2020 году это была торговая война с Китаем. ФРС трижды опускала ставку, чтобы сохранить темпы экономического роста и застраховаться от рисков. В начале 2020 года ей уже пришлось пойти на это также в рамках борьбы с влиянием коронавируса 2020-nCoV на мировую экономику и для стабилизации ситуации на рынках.

Каковы последствия изменения ставки?

Поскольку США являются крупнейшей экономикой мира, ее основные показатели и меры ФРС по их корректировке оказывают сильное влияние на мировые биржи и валюты других стран. Так, низкие ставки в США и отрицательные в Европе и Японии в краткосрочной перспективе делают более привлекательными для инвесторов валюты развивающихся рынков (к которым относится и Россия) — высокодоходных, но при этом более рисковых. Собственно, при повышении ставки все работает наоборот.

Нефтяные котировки находятся в обратной зависимости от американской валюты: чем дешевле доллар, тем дороже нефть. Обусловлено это тем, что мировые контракты на нефть номинируются именно в американских долларах. Таким образом, снижение ставки ФРС должно приводить к подорожанию барреля. Но в большей степени цены на нефть определяют спрос и предложение на энергетическом рынке.

Чего ждать дальше?

ФРС рассчитывает, что будет сохранять этот целевой диапазон до тех пор, пока не будет уверен в том, что экономика выдержала последние события и находится на пути к целевым показателям максимального уровня занятости и ценовой стабильности.

Также ФРС совместно с Банком Англии, Европейским центральным банком (ЕЦБ), Банком Канады, Национальным банком Швейцарии и Банком Японии решили «расширить предоставление ликвидности в помощью существующих соглашений по своп-линиям (взаимному обмену валютами по фиксированным курсам — прим. ТАСС) в долларах США». «Центральные банки договорились снизить ставку существующих своп-линий в долларах США на 25 базисных пунктов», — говорится в совместном сообщении регуляторов. Банки договорились начать предоставление валюты США с 84-дневным сроком погашения в дополнение к существующим операциям со сроком погашения в одну неделю.

А что по поводу ставки думает Дональд Трамп?

ФРС считается независимым органом федерального правительства США и принимает решения самостоятельно, они не подлежат одобрению президентом США.

Еще в ходе президентской кампании Трамп зарекомендовал себя как противника проводимой тогда монетарной политики регулятора. В интервью CNBC он говорил, что как бизнесмену ему нравится низкая ставка, но ради блага народа ее необходимо поднять. Уже после избрания Трамп изменил свою позицию и не только прекратил критику Федрезерва, но и поблагодарил его главу за хорошую работу.

Благосклонность продлилась недолго — с 2020 года американский лидер вновь начал критиковать ФРС за повышение базовой ставки. Это мешало ему выполнять амбициозную экономическую программу. Во время предвыборной кампании Трамп обещал снизить налоги, запустить ряд масштабных инфраструктурных проектов, снять ограничения на нефтедобычу и увеличить бюджетные расходы, чтобы поддержать экономический рост. Все это грозило разогнать инфляцию и создать опасные финансовые пузыри, поэтому задача ФРС заключалась в том, чтобы уравновесить задумки президента более жесткой монетарной политикой.

Трамп одобрил снижение базовой ставки в сентябре, но посоветовал ФРС действовать быстрее. «Думаю, что они совершили несколько ошибок», — заявил Трамп. По его версии, финрегулятор «повысил [ставку] слишком быстро и опустил» потом на совсем небольшое значение. В октябре глава государства в очередной раз обрушился на ФРС и ее главу с критикой в Twitter. Ранее он призывал регулятор опустить ставку до нуля или даже сделать ее отрицательной.

Артур Громов, Арина Раксина, Анастасия Степанова

Если Трамп обрушит доллар, то рубль вообще ждет крах

Правительство умеет решать проблемы только за счет слабой нацвалюты и не позволит ей укрепиться

Президент США Дональд Трамп заявил, что курс доллара слишком завышен, и это мешает местным экспортерам. По мнению Трампа, Китай и ЕС искусственно занижают курс своих валют, что дает им преимущество по сравнению с американскими производителями. Именно поэтому президент призвал Федрезерв США изменить политику и ослабить доллар.

«Евро и другие валюты девальвированы относительно доллара, что ставит CША в невыгодное положение. Ставка ФРС слишком высока, к ней еще добавили нелепое количественное ужесточение», — написал Трамп в своем «Твиттере», имея в виду сокращение баланса ФРС, в рамках которого американский центробанк два года сжимал долларовую массу и изъял из системы 550 млрд. долларов.

Это уже не первая атака Трампа на ФРС — за последний год он успел назвать руководство регулятора «безумцами» и «вредителями». В декабре он даже говорил об увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла, которого сам же назначил меньше года назад.

В прошлом году дефицит торгового баланса США достиг колоссальных 621 млрд долл., и за счет более дешевого доллара этот показатель можно было бы несколько снизить. Сейчас индекс доллара DXY, который рос с 2020 года, начал снижаться и находится на минимальных отметках за последние два с лишним месяца.

Кроме того, представители ФРС США в последних выступлениях уже намекали на то, что могут пойти на снижение процентной ставки до конца этого года, что также может привести к ослаблению доллара.

Правда, даже если это произойдет, Европейский центральный банк, который пока проводит консервативную политику, также может предпринять новые шаги по ослаблению евро, что вновь сыграет в пользу укрепления доллара.

Ранее ряд экономистов предположил, что к торговым войнам, которые сейчас охватили мировую экономику, могут добавиться и валютные. Например, Китай начал активно девальвировать юань еще в прошлом году, что очень не понравилось Вашингтону и стало одной из причин обострения отношений.

ЕЦБ, по слухам, тоже готов провести аналогичные монетарные действия, хотя ставки в еврозоне и так находятся преимущественно на отрицательной территории. Он даже может возобновить скупку активов, то есть снова включить печатный станок на полную мощность.

«Фактически мы наблюдаем японизацию Европы», — говорит главный рыночный экономист Mizuho Financial Group Дайсукэ Каракама. В свое время японский ЦБ попал в ловушку нулевых ставок и напечатал полквадриллиона иен в попытке ускорить инфляцию и экономический рост. Теперь нечто похожее может ждать и Европу.

Естественно, россиянам интереснее всего то, как эти валютные войны скажутся на курсе рубля. Теоретически если все крупные игроки начнут ослаблять свои валюты, рубль, как высокодоходный актив, сможет укрепиться.

Проблема в том, что и российским властям сильная нацвалюта не нужна. Низкий курс является своего рода подушкой безопасности на случай всех экономических шоков от санкций до падения цен на нефть, ведь чем слабее «деревянный», тем выше доходы в рублях от экспорта, в частности, продажи углеводородов.

Поэтому и ждать укрепления рубля до 50−55 не стоит. Если даже курс доллара упадет, рубль, вероятнее всего, последует за ним.

— Подавляющее большинство американских президентов не высказывались по поводу национальной валюты или политики ФРС, для них это своеобразное табу, — комментирует аналитик группы компаний «Финам» Сергей Дроздов. — Но Дональд Трамп — человек одиозный, поэтому требует, чтобы регулятор снизил процентную ставку и продолжает давить на него. Руководители ФРС на прошлом заседании уже намекнули на то, что ключевая процентная ставка, возможно, будет снижаться.

Но для этого мы должны увидеть сильное снижение американских биржевых индикаторов по аналогии с декабрем 2020 года. Сейчас между США и Европой будет идти борьба за ослабление своих валют. ЕЦБ тоже объявил, что может снижать ключевую процентную ставку, несмотря на то, что она и так уже отрицательная и на 40 базисных пунктов ниже нулевой отметки.

«СП»: — Как снижение курса доллара повлияет на рубль?

— Если доллар будет снижаться на глобальных рынках, на мой взгляд, это не сильно повлияет на курс рубля, потому что у нас своя политика и свои валютные стратегии. Сильный рубль нашему государству не нужен. И Максим Орешкин, и Антон Силуанов говорили об этом еще в прошлом году.

«СП»: — А что именно подразумевается под сильным рублем?

— Сильный рубль, по их мнению, это 50−55 за доллар. Они утверждают, что такой курс навредит российской экономике. На мой взгляд, это экономике не навредит. Напротив, это подняло бы благосостояние граждан, стимулировало бы внутренний спрос и компании на внутреннем рынке.

Но правительство работать не хочет. Их устраивает нынешняя схема — сидеть на нефтяной игле и все проблемы решать за счет ослабления курса рубля. Экспортеры и нефтегазовое лобби тоже выступают за такое развитие событий, а они у нас достаточно сильны.

«СП»: — Как именно может быть снижен курс рубля?

— Во-первых, это бюджетное правило, в результате которого все нефтегазовые доходы свыше 40 долларов за баррель отправляются в ФНБ. Во-вторых, хотя власти отрицают, что рубль управляется, мы видим, что когда он идет на укрепление, как было в конце апреля, когда наша валюта на неплохой внешней конъюнктуре поднялась до 64,40, укрепиться сильнее ей просто не дают.

Российская валюта всегда торгуется определенных коридорах. Причем есть определенная нижняя граница, например, 63 рубля за доллар, а вот верхняя планка на ослабление отсутствует.

Когда против нас впервые ввели серьезные санкции, правительство поправило бюджет, девальвировав рубль. За четыре года к этой схеме все привыкли, она позволяет ничего особо не делать. Вряд ли власти от нее откажутся в обозримом будущем. Единственная проблема в том, что нужно поддерживать инфляцию на низком уровне, но пока это нашему регулятору удается.

Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков считает, что искусственное занижение курса рубля приведет к дальнейшему падению благосостояния населения.

— В последнее время в глобальных финансах происходят тектонические сдвиги. Доллар постепенно теряет свой статус единственной резервной валюты в мире. Часть резервов центральных банков разных стран уже хранится в евро, юанях. Безусловная роль доллара отходит на второй план, поэтому США уже не могут поддерживать свой платежный дефицит только за счет экспорта капитала. Им нужно что-то исправлять в области торговли. Поэтому мы и наблюдаем сейчас торговые войны, в частности, с главным конкурентом США — Китаем.

В торговой войне всегда используется такой инструмент, как курс национальной валюты. Самым ярким примером этого является Япония, которая с 90-х годов и до сих пор применяет валютные интервенции. Власти США тоже все время настаивают на девальвации доллара.

Но ФРС США является независимой и не обязана слушать распоряжения Конгресса или президента. У Федрезерва есть две главные задачи — обеспечение нормальной инфляции и занятости. Для этого они проводят определенную политику, как в области ставок, так и в области количественного смягчения.

Трамп может сколько угодно заявлять, что ослабление доллара необходимо. Но позиции доллара определяются не его заявлениями, а спросом и предложением доллара на глобальном рынке. Сегодня доходность по доллару не так блестяща, как еще полгода назад, но даже на уровне двух с лишним процентов она выше, чем в евро, йенах и фунтах, а это основные центры эмиссии денег в мире. Есть спрос на доллар, есть спрос на государственные облигации США, поэтому курс доллара выглядит столь сильным.

«СП»: — То есть сейчас ФРС не будет радикально снижать курс доллара?

— Для того чтобы снизить курс доллара, нужны какие-то серьезные решения. Например, уронить процентную ставку. Но тогда ФРС начнет испытывать трудности с инфляцией в американской экономике. Целевой показатель инфляции — 2−2,5%, и сейчас она находится примерно на этом уровне. Если процентная ставка будет сильно снижена, есть опасность разгона роста цен. Что такое гиперинфляция в Америке мы наблюдали, например, в 70-е годы, когда она составляла около 13% в год, даже хуже, чем в России.

Еще один вариант — если ФРС объявит о количественном смягчении, грубо говоря, напечатает доллары. Тогда у Федрезерва появятся деньги на покупку облигаций, ставки по ним начнут снижаться, стоимость кредитных ресурсов упадет. Но это тоже приведет к инфляции и к очередному финансовому кризису.

Просто опустить курс доллара — довольно сложная задача, и одними заявлениями тут не отделаешься. Должна быть выработана определенная политика совместно с ФРС. Но это может быть расценено, как не очень хорошая мера. Доллар является резервной валютой. Если возникнет угроза его девальвации, он может еще больше потерять свой статус в мире, и восстановить его будет очень сложно.

«СП»: — Как снижение курса доллара скажется на рубле?

— Рубль относится к рискованным активам, хотя и высокодоходным. Это позволяет рублю пользоваться моментами, когда наступает слабость доллара. Мировые центральные банки отвечают за валюты фондирования. Если доходность по доллару снижается, капитал начинает искать активы, которые могут принести большую прибыль. Рубль, у которого доходность ярко положительная, в отличие от йены или евро, будет вызывать интерес у глобального капитала за счет того, что тот же рынок облигаций предлагает доходность в 7−7,5%.

«СП»: — Но высокий курс рубля не выгоден правительству. Будет ли он искусственно занижаться?

— Инструмент манипулирования курсом может быть полезен на каких-то исторических этапах. Но если прибегать к нему постоянно, это значит, что финансовые власти будут наносить урон по доходам населения. Ослабление рубля приводит к удешевлению российских товаров на экспорт и удорожанию импорта. А это приводит к сокращению потребления не только импортных, но и отечественных товаров, потому что у населения становится меньше денег.

Даже минимальная часть импорта присутствует в любом товаре и продукте — либо в качестве оборудования, либо ориентировки на мировые цены. Если на мировом рынке пшеница стоит определенную сумму, вряд ли российские производители захотят продавать ее намного дешевле на внутреннем рынке. Такие факты, как продажа еду в рассрочку в магазинах «Перекресток», говорят о том, что даже розничные сети испытывают трудности со спросом.

Лучше всего бизнес и экономика работают тогда, когда курс стабильный и предсказуемый, потому что это позволяет планировать как кредитную политику, так и стратегию развития.

Фундаментальный анализ от RoboForex — Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ от RoboForex

Сообщение отправлено Вчера, 11:41

Австралийский доллар обновил минимум. Обзор на 19.03.2020

Австралийский доллар «камнем» летит вниз в паре с американским долларом. Текущая котировка в AUDUSD — 0,5637. Так дёшево австралийская валюта не стоила даже во время финансового кризиса 2008 года.

Сегодня Резервный банк Австралии принял решение повторно снизить процентную ставку — второй раз за месяц. Это рекордный минимум — ставка составляет теперь 0,25% годовых против 0,50% ранее. Одновременно ЦБ пояснил, что цель по доходности трёхлетних гособлигаций составляет те же 0,25% годовых. В комментариях регулятора говорится, что финансовая система государства сейчас устойчива и сохраняет потенциал для борьбы с коронавирусом и его последствиями. РБА гарантирует эффективную работу финансовых рынков и далее будет стараться придерживаться стратегии сдерживания негативных последствий от вируса.

С начала года курс австралийского доллара к USD упал на 27,3%, что является довольно серьёзной девальвацией.

Что дальше? Скорее всего, какое-то время австралийская экономика сумеет удержать баланс за счёт низких ставок и диверсифицированной экономической модели, но далее придётся пересматривать торговые связи. Может быть, через несколько месяцев этого и не потребуется, если китайская экономика начнёт набирать «потерянные обороты».

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 18 мар 2020, 13:23

Евро снова «смотрит вниз». Обзор на 18.03.2020

Евро/доллар снова «падает», причём чем дальше — тем сильнее. Текущая котировка в EURUSD — 1,0978. На рынках капитала развивается новая паническая волна, и в ней с большой скоростью растёт спрос на ликвидность. На этом фоне и крепнут позиции доллара США как «безопасного» актива.

Рыночная паника сейчас базируется на том, что происходит в глобальных экономиках, а также на ожиданиях, что последствия спада будут ещё ужаснее, чем представляется сейчас. Карантинные меры повсеместно парализовали непроизводственный сектор, и фактически «похоронили» сферу услуг и малый бизнес в ней. Одновременно идут девальвации валют, что тоже не добавляет оптимизма — и мир «перекладывается» в доллар.

Опубликованная накануне американская статистика прошла мимо внимания инвесторов. Розничные продажи в США за февраль «провалились» на 0,5% м/м после прироста в январе на 0,6%. Прогноз предполагал рост на 0,2%. Снижение связано с распространением эпидемии вируса, что заставило потребителей снизить частоту посещений торговых центров и магазинов.

Промышленное производство в США в феврале выросло, в свою очередь, на 0,6% в месячном сопоставлении после январского отката вниз на 0,5% м/м. Коэффициент загрузки производственных мощностей вырос до 77% с 76,6% прежде.

Постепенно ухудшаются показатели рынка недвижимости — это, вероятно, самое начало снижения. Индекс деловой активности на рынке жилья от NAHB в марте снизился до 72 пунктов против предыдущего значения в 74.

Доллар, впрочем, оставляет всё это «вне поля зрения», потому что сейчас на рынке важно совсем другое.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 17 мар 2020, 09:55

Евро продолжает «робкое» восстановление. Обзор на 17.03.2020

Евро/доллар во вторник с утра торгуется с незначительным повышением. Текущая котировка в EURUSD — 1,1176. На фондовых рынках накануне было «жарко». Инвесторы негативно отреагировали, в первую очередь, на информацию об очередном понижении процентной ставки Федеральной резервной системой США. Напомню, что она была снижена до нуля, одновременно с чем ФРС анонсировала новую меру по выкупу бумаг.

Президент Дональд Трамп (Donald Trump) в понедельник не исключил вероятности рецессии в экономике страны и предположил, что пандемия продлится как минимум до середины лета. Картину несколько выравняло то, что один из советников президента Трампа сообщил о внедрении программы по предоставлению налоговых льгот населению объёмом в 800 млрд USD.

Свежая статистика рынок не порадовала. Индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка в марте «провалился» до -21,5 пунктов с 12,9 прежде. Данные носят второстепенный характер, но неплохо иллюстрируют ситуацию, в которой может оказаться вся экономика.

Сегодня стоит обратить внимание на статистику по розничным продажам в США за февраль. Прогнозы предполагают, что индикатор мог вырасти на 0,2% м/м против январского расширения на 0,3% м/м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 16 мар 2020, 10:00

Доллар сохранил равновесие после «выпада» ФРС. Обзор на 16.03.2020

Евро/доллар в понедельник держится в небольшом «плюсе» после экстренного заседания ФРС и её решения понизить процентную ставку. Текущая котировка в EURUSD — 1,1130. Итак, Федеральная резервная система США в экстренном порядке второй раз за этот месяц приняла решение понизить процентную ставку. Теперь она снижена до целевого диапазона 0,00-0,25% годовых, то есть совершенного минимума. В сопроводительном заявлении регулятора говорится, что решение принято в связи с глобальным распространением коронавируса.

Ставка таким образом «упала» сразу на 150 базисных пунктов. И это то, что в перспективе способно развернуть рынки капитала в положительную сторону. Хотя нельзя исключать, что первые реакции на это могут быть негативными: раз ФРС «уронила» ставку до нуля, значит, ситуация может выйти из-под контроля, а экономические последствия способны оказаться плачевнее, чем представляется сейчас.

Известно, что ФРС планирует держать ставку на минимумах вплоть до момента, пока не появится уверенность в том, что самое худшее уже позади. Интересно, что мартовское заседание так и не отменено — оно должно состояться на этой неделе.

Президент США Дональд Трамп (Donald Trump) отреагировал на информацию со свойственным ему энтузиазмом, отметив, что это замечательно для американской экономики. На самом деле всё случилось именно так, как хотел Трамп — просто «само собой», без применения давления на Федрезерв.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 13 мар 2020, 10:16

Евро учитывает решения ЕЦБ. Обзор на 13.03.2020
Евро/доллар в пятницу утром восстанавливает позиции после «провала» накануне. Текущая котировка в EURUSD — 1,1206. На заседании в марте Европейский центральный банк сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0% годовых, как и ожидалось. Ставка по депозитам также осталась без изменений на отметке -0,50%, ставка по кредитам ЕЦБ — на ступени 0,25% годовых.

Одновременно ЕЦБ принял решение об увеличении программы выкупа активов (QE) на 120 млрд EUR до конца 2020 года. Ежемесячный объём QE ранее составлял 20 млрд, программа была запущена в ноябре 2020 года. Помимо этого, европейский регулятор объявил о запуске программы TLTRO III, в рамках которой идут операции по долгосрочному рефинансированию первой LTRO.

Кроме того, ЕЦБ смягчил требования к банковскому капиталу, на временной основе опустив «планку» основного и резервного капиталов ниже обычных уровней. Меры по стимулированию выглядят вполне адекватными и соответствующими конъюнктуре, причём ЕЦБ предпринимает их более чем своевременно. Таким образом «мяч — на стороне поля» ФРС, и вопрос лишь о том, понизит ли Федрезерв на следующей неделе ставку второй раз за месяц или нет.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 12 мар 2020, 10:08

Евро/доллар начинает подрастать. Обзор на 12.03.2020

Евро/доллар утром в четверг вышел «в плюс». Текущая котировка в EURUSD — 1,1295. В мире объявлена пандемия коронавируса — так решила Всемирная организация здравоохранения. Эта информация спровоцировала и новый виток падения цен на нефть, и вызвала массовое «бегство» (в очередной раз) из рисковых активов. США с 13 марта закрывают въезд из стран Европы с целью предотвратить распространение вируса, по всему миру снижается количество авиарейсов, бизнес сокращает активность по всем направлениям.

Интересно, что сегодня решит Европейский центральный банк, который собирается на плановую мартовскую встречу? Сейчас ставка ЕЦБ нулевая, ставка по депозитам -0,4% годовых. Работает программа QE, но тут есть варианты для её расширения — это способно поддержать экономики еврозоны. Может быть, ЕЦБ сообщит о возможности точечного стимулирования, что сработало бы в аспекте Италии и её довольно мрачных финансовых перспектив. Пока рынок «не нервничает» и против евро не играет — но, может быть, это временно.

США вечером выпустят отчёты по индексу цен производителей за февраль, который мог спуститься на 0,1% м/м против прироста ранее на 0,5% м/м. Базовый индекс цен производителей, в свою очередь, в феврале мог вырасти только на 0,1% в месячном сопоставлении против предыдущего факта подъёма на 0,5% м/м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 11 мар 2020, 11:31

Оззи стабилизировался. Обзор на 11.03.2020

Австралийский доллар накануне дешевел, пожалуй, даже с опережением в паре с долларом США. Сегодня оззи предпринимает попытки закрепиться вблизи минимальных значений, что уже неплохо. Текущая котировка в AUDUSD — 0,6505.

Утренняя статистика из Австралии показала, что индекс потребительского доверия в стране в марте «провалился» до -3,8% с прежней ступени в 2,3%. Индикатор имеет характер опережающего индекса и отражает уровни активности в экономике. Как видно из представленных цифр, активность по понятным причинам снижается.

Распространение коронавируса в Китае и за его пределами вполне предсказуемо сказывается на торгово-экономических связях и доходах всех звеньев этой цепи, включая Австралию.

Сегодня стало известно о решении Австралии выделить 2,4 млрд USD на противодействие распространению вируса COVID-19. Как пишет The Guardian, в стране продлён запрет на въезд из Италии за исключением случаев, где возможен карантин. Сейчас численность заболевших коронавирусом в Австралии составляет 110 человек, но учитывая «плотную» связь с Китаем, реальность может оказаться более удручающей.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 10 мар 2020, 12:04

Евро/доллар корректируется. Обзор на 10.03.2020

Евро попал под техническую коррекцию в паре с долларом США во вторник утром. Текущая котировка в EURUSD — 1,1360. Интересно, что мировая биржевая паника только поддержала подъём в основной валютной паре, которая тестировала область 1,1500 накануне днём. Быстрое распространение коронавируса по Италии, одной из наиболее проблемных с экономической точки зрения стран еврозоны, тоже не пугает поклонников евро. Это как минимум необычно.

Вышедшая накануне статистика принесла с собой мало позитива. Так, индекс доверия инвесторов от института Sentix в марте в еврозоне «упал» до -17,1 пунктов против 5,2 прежде. Этот отчёт отлично иллюстрирует происходящее в финансовой системе и на денежных площадках.

Объём промышленного производства в Германии в январе вырос на 3,0% в месячном сопоставлении против снижения в декабре на 2,2% м/м. Прогноз предполагал восстановление на 1,7% м/м, но реальные цифры оказались ещё сильнее.

Сегодня рынок проследит (если сможет отвлечься от эмоций, конечно) за статистикой по промпроизводству в январе во Франции и Италии. Внимания заслуживают и предварительные данные по ВВП еврозоны за I квартал 2020 года. Прогноз предполагает, что экономика могла расшириться на 0,1% кв/кв.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 06 мар 2020, 11:58

Евро/доллар снова вырос. Обзор на 06.03.2020

Евро/доллар снова «в фокусе» внимания покупателей. Текущая котировка в EURUSD — 1,1227. Против доллара играют сейчас опасения инвесторов по поводу нового снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США. Участники торгов рассуждают следующим образом: если ФРС пошла на экстренное понижение ставки, заранее никого не предупредив, значит, и регулятор, и Белый дом видят какие-то риски в экономической системе. Это в свою очередь означает, что ФРС может регулировать ставку в моменте и принимать быстрые решения, если того требуют обстоятельства. Всё вышесказанное позволяет прийти к выводу, что многомесячная уверенность в долларе несколько «пошатнулась».

В рыночных ожиданиях, обновлённых с учётом конъюнктуры, ставка ФРС может быть снижена уже на мартовском заседании на 25 базисных пунктов с текущего целевого диапазона в 1,00-1,25% годовых. Или, как вариант, в апреле — ещё на 50 базисных пунктов. Это способно отправить евро/доллар к отметке в 1,14. Напомню, что плановое заседание Федрезерва пройдёт 18-19 марта — его никто не отменял.

Опубликованная накануне статистика показала, что январский объём фабричных заказов «упал» на 0,5% м/м в США после прироста в декабре на 1,9%. Снижение ожидалось, но прогнозировалось более скромным — на 0,2% м/м. Индикатор мог продемонстрировать ухудшение на фоне сезонного фактора, что вполне закономерно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 05 мар 2020, 12:02

Доллар скорректировался. Обзор на 05.03.2020

Евро/доллар несколько снижается днём в четверг, что смотрится вполне закономерно. Текущая котировка в EURUSD — 1,1129. Эмоциональный ажиотаж с понижением процентной ставки Федрезервом уже схлынул, и на его место пришёл спокойный анализ. Ничего страшного не случилось, хотя стоит признать, что решение смягчить денежно-кредитные условия экстренно и без предупреждения взбудоражило валютный сектор. Экономическая ситуация в США остаётся стабильной, что подтверждается статистикой. Но раз ставка уже понижена, что ж — будем работать с тем, что есть.

Опубликованная накануне статистика показала, что число рабочих мест в частном секторе США от ADP за февраль выросло на 183 тыс. против прогноза расширения на 170 тыс. и предыдущего значения в 209 тыс. Нет прямой связи между параметрами ADP и пятничным релизом по NFP, но настрой рынка уловить всё же можно.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США в феврале вырос до 57,3 пунктов с 55,5 прежде. Ожидалось, к слову, понижение до 54,9 пунктов. Это очень хороший сигнал, иллюстрирующий, что потребитель готов тратить. Не стоит пояснять, что это позитив для всей экономической системы.

Сегодня вечером рынок будет ждать публикации данных по производительности труда в IV квартале прошлого года, а также параметров расходов на рабочую силу. Кроме того, выйдут цифры по объёму фабричных заказов за январь, где может наблюдаться незначительное снижение. Для начала года это нормально. Данные еженедельного отчёта по числу требований на получение пособия по безработице останутся в пределах 213-215 тыс., что нейтрально для доллара.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 04 мар 2020, 10:56

«Выпадов» от ФРС никто не ожидал. Обзор на 04.03.2020

Евро/доллар минувшим вечером рос до пиков со 2 января на фоне неожиданных решений Федрезерва. Сегодня рынки понемногу приходят «в равновесие», но глобальные процессы смягчений уже запущены. Текущая котировка в EURUSD — 1,1160.

Федеральная резервная система США накануне пошла на совершенно неожиданный шаг, понизив ставку на экстренном внеочередном заседании сразу на 50 базисных пунктов. Теперь показатель находится в целевом диапазоне 1,00-1,25% годовых. Решение было принято, как поясняется, для смягчения последствий мировой эпидемии коронавируса в американской экономике.

Да, рынок ждал снижения ставки, но позже — на плановом заседании 17-18 марта. По поводу этой встречи, кстати, пока ничего не говорится. Думается, что без давления со стороны Белого дома и лично Дональда Трампа (Donald Trump) здесь не обошлось.

Последний раз ФРС использовала столь экстренные меры в 2008 году, когда принимала монетарные решения без предупреждений. Но тогда экономическая ситуация не могла ждать. Интересно, что же сейчас увидели Пауэлл (Jerome Hayden Powell) и Трамп в национальной экономике, что сделали столь мощный превентивный шаг?

На самом деле Федрезерв вместо того, чтобы успокоить рынки капитала, дал им совершенно однозначный сигнал о том, что ситуация может быть ещё хуже. Ведь раз регулятор предпринимает столь объёмные меры, значит, конъюнктура действительно того требует. Статистика же показывает, что в экономике США нет ничего драматичного — напротив, ситуация вполне стабильная.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 03 мар 2020, 11:51

Австралийский доллар нашёл «точку опоры». Обзор на 03.03.2020

Австралийский доллар продолжает восстановление в паре с долларом США после решений РБА. Текущая котировка в AUDUSD — 0,6542. Сегодняшнее заседание Резервного банка Австралии завершилось неожиданным решением регулятора понизить процентную ставку до 0,50% годовых с 0,75% ранее. От РБА ждали решительных действий, но мало кто был уверен, что они случатся прямо сейчас. Кстати, стоимость кредитования в Австралии снижается четвёртый раз менее чем за 12 месяцев.

В комментариях австралийский регулятор отметил, что решение принято с целью сократить вероятные негативные последствия от распространения коронавируса в мире. Связь австралийской экономики с китайской достаточно «плотная», и после вчерашней статистики, которая отразила явный «минор» в Поднебесной, шаги РБА вполне закономерны.

Известно, что эпидемия коронавируса в Китае уже отразилась на туристической отрасли Австралии, а также секторах транспорта и розничной торговли. Далее, вероятно, влияние будет видно в параметрах промышленного производства, но сниженная ставка «смягчит» этот удар. Не исключено, что решение РБА понизить ставку скоро будет поддержано и другими мировыми Центробанками.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 02 мар 2020, 10:51

Австралийский доллар начал коррекцию. Обзор на 02.03.2020

Австралийский доллар в понедельник утром коррекционно повышается в паре с американской валютой. Текущая котировка в AUDUSD — 0,6513. Утренняя статистика показала, что индекс деловой активности в производственном секторе Австралии в феврале снизился до 44,3 пунктов против предыдущего значения в 45,4. Индикатор рассчитывается на базе результатов опросов менеджеров крупных компаний и предприятий и отражает их отношение к ситуации и ожиданиям в экономике. Всё, что выше 50 пунктов, указывает на позитив и расширение деловой активности. В данном случае этого не происходит.

Утром Китай представил статданные по деловой активности в производственном секторе за февраль от Markit/Caixin. Отчёт показал, что индикатор резко понизился до 40,3 пунктов против 51,1 прежде. Понятно, что это — следствие эпидемии коронавируса. Это только «вершина айсберга», первые сигналы, отражающие происходящее в пострадавшей от вируса китайской экономике. Дальше будет ещё интереснее.

Для австралийского доллара важно всё, что связано с поведением и состоянием китайской экономики. Китай для Австралии традиционно является основным торгово-экономическим партнёром, и «провалы» в его экономической системе будут болезненны и для Австралии тоже.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 28 фев 2020, 11:27

Иена «рвётся ввысь». Обзор на 28.02.2020

Японская иена в последний торговый день зимы укрепляется к доллару США. Текущая котировка в USDJPY -108,82. Рынкам капитала всё так же требуется «защитный» актив, пока инвесторы паникуют по случаю коронавируса и его зловещего распространения по миру. Если вдуматься в ситуацию, видно, что ничего критичного не происходит и происходить просто не может. Но индексы и активы были слишком дорогими, нуждались в коррекции и никак не могли найти для неё повод. Он представился сам собой, а пресса и впечатлительные спекулянты его просто удачно «раскрутили».

Утренняя статистика из Японии показала рост уровня безработицы до 2,4% в январе текущего года против 2,2% за декабрь. Пересмотров индикатора, к слову, не ожидалось, поэтому опубликованные данные оказались неожиданностью.

Цифры ещё раз обращают внимание на проблемы, имеющиеся в японской экономике и не теряющие своей остроты — скорее, даже наоборот. Банку Японии рано или поздно придётся расширить стимулирование и пакеты выкупа активов с рынка, чтобы удержать экономику «на плаву».

Текущее укрепление позиций иены не слишком приятно для экспортёров Страны восходящего солнца.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 27 фев 2020, 10:10

Иена вызывает интерес Обзор на 27.02.2020

Японская иена вновь пользуется спросом инвесторов в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY — 110,02. Интересно, что комментарии ВОЗ, прозвучавшие накануне, должны были бы успокоить участников торгов, но это случилось точечно и в котировках иены никак не проявилось. В организации считают, что распространение коронавируса можно сдержать несмотря на его динамику продвижения по Италии и Южной Корее.

На рынке обсуждают вероятность того, что после снижения «градуса» эмоциональности рынка по поводу эпидемии иена будет терять статус «защитного» актива. Речь идёт о том, что японская валюта как будто изжила себя в этом качестве и больше не способна выступать в статусе «безопасного убежища», когда это требуется рынкам капитала. На самом деле вариантов её замены не так уж и много. Это всё равно что говорить о том, что «эпоха доллара в статусе мировой резервной валюты близится к закату». Может быть, так оно и есть, но для поиска достойной альтернативы и полноценного замещения потребуются годы, поэтому пока всё остаётся на своих местах.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 26 фев 2020, 11:37

Фунт вырос и пока «не нервничает». Обзор на 26.02.2020

Британский фунт стерлингов в середине недели торгуется нейтрально в паре с долларом США. Текущая котировка в GBPUSD — 1,2992. Накануне вышли данные по балансу розничных продаж в Великобритании от Конфедерации британских промышленников (CBI). Декабрьский отчёт показал рост до 1 пункта против нулевого значения ранее, что неплохо. Проблема в том, что прогноз предполагал подъём до 4 пунктов.

Рыночное внимание сосредоточено на происходящем с Brexit. На первой неделе марта Еврокомиссия готова начать переговоры с Великобританией на тему формирования отношений после Brexit — самое время для этого. ЕС говорит о том, что намерен построить с Туманным Альбионом тесные отношения для долговременного партнёрства.

В предварительных документах ЕС говорится, что в ближайшее время необходимо согласовать с Великобританией зону свободной торговли с тем, чтобы обезопасить бизнес от излишнего давления, и обсудить условия для здоровой конкуренции. Следующее, что предстоит разработать — это соглашение о доступе к водному пространству на взаимной основе, а также начать развивать направление цифровой торговли и систем закупок на уровне государств. Всем этим нужно заниматься в рамках переходного периода.

Это вполне рабочие и рядовые вопросы, однако со стороны самой Великобритании вполне можно ожидать каких-либо осложнений.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 25 фев 2020, 09:58

Рынку потребовалась «безопасная» иена. Обзор на 25.02.2020

Валютный рынок снова вспомнил о «защитных» качествах японской иены, когда тема с распространением китайского коронавируса актуализировалась. Текущая котировка в USDJPY — 110,83. Ещё накануне днём на рынках было более-менее спокойно, но уже к вечеру понедельника инвесторы «занервничали» из-за новой информации о скорости распространения китайской инфекции. Их встревожили новости о резком росте численности заболеваний в Италии и Южной Корее, где болезнь очень быстро находит новых жертв.

Рынки капитала также пугают карантинные мероприятия, которые предпринимаются повсеместно — от отмены рейсов в международных аэропортах до изоляции заболевших. Предполагается, что мировой экономике может быть нанесён довольно серьёзный ущерб. Это, в свою очередь, способно сократить ключевые макроэкономические показатели. На таком фоне активизация спроса на «безопасные» активы, к которым относится и иена, вполне закономерен. К настоящему времени известно о порядка 80 тыс. инфицированных, география заболеваемости распространилась на 28 стран мира.

Для Японии виток укрепления позиций иены — не самая лучшая новость, когда требуется стимулировать слабеющую экономику дополнительно.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 21 фев 2020, 12:01

Иена резко ослабла. Обзор на 21.02.2020

Японская иена значительно ослабла в паре с долларом США за последние несколько торговых дней, но к пятнице предпринимает попытки стабилизации. Текущая котировка в USDJPY — 111,85. Привлекательность иены как «валюты-убежища» снизилась по мере того, как Китай взял под контроль ситуацию с эпидемией коронавируса. Поднебесная говорит о том, что на материке вопрос с заболеваемостью опасений больше не вызывает, но в то же время случаи заражения вне пределов китайской территории то и дело привлекают внимание.

Японская статистика только прибавила иене ускорения для снижения, хотя обычно валюта почти не реагирует на статданные. Ранее вышли данные по объёмам внутренних заказов на продукцию машиностроения за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование. По итогам декабря 2020 года показатель «упал» на 12,5% м/м после прироста в ноябре на 18,0% м/м. Прогноз предполагал снижение на 8,0%.

Сегодняшний отчёт продемонстрировал, что базовая инфляция в Японии в январе выросла на 0,8% г/г, и несмотря на превышение прогноза, всё ещё выглядит слабо. При этом индекс активности во всех секторах промышленности и сферы услуг Японии в январе оказался на нулевом значении против увеличения ранее на 0,9% м/м и прогноза повышения на 0,8% м/м.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 20 фев 2020, 12:33

Австралийский доллар обновил многолетние минимумы. Обзор на 20.02.2020

Австралийский доллар утром в четверг обновляет многолетние минимумы в паре с долларом США. Текущая котировка в AUDUSD — 0,6639. Не сказать, что произошло что-то совершенно ужасное, но оззи слабеет буквально на глазах.

Утром Австралия опубликовала статистику по рынку труда. Вполне очевидно, что в ней было бы сложно найти что-то позитивное после январских пожаров и зимней драмы с китайскими коронавирусом, но рыночные реакции оказались выражены больше, чем того можно было бы ожидать.

Так, уровень безработицы в Австралии в январе вырос до 5,3% против 5,1% за декабрь. При этом число новых рабочих мест увеличилось на 13,5 тыс. против прогноза роста в 10,0 тыс. В декабре австралийская экономика, напомню, создала 28,7 тыс. рабочих мест.

Инвесторы, вероятно, ухудшили свои ожидания относительно следующих макроэкономических данных из Австралии, понимая, что последствия серии лесных пожаров могут быть серьёзнее, чем представлялось, а проблемы Китая из-за эпидемии будут наблюдаться на протяжении всего I полугодия 2020 года. Китай был и остаётся основным торгово-экономическим партнёром Австралии, поэтому всё происходящее с ним и его экономикой тут же находит отражение в поведении оззи.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 19 фев 2020, 12:28

Падение евро ускоряется день ото дня. Обзор на 19.02.2020

Евро/доллар в середине недели остаётся под влиянием «медведей». Текущая котировка в EURUSD — 1,0800. Утром инструмент пробивал планку в 1,0800 и отступал в область 1,0795. Против евро играет слабая европейская статистика. Она, фактически, не оставляет инвесторам веры в то, что экономики Старого Света смогут быстро реабилитироваться после спада. Например, индекс делового доверия в Германии от института ZEW, опубликованный накануне, в феврале показал снижение до 8,7 пунктов против январской отметки в 26,7. Этот же показатель, но для всей еврозоны, в феврале «просел» до 10,4 пунктов против 25,6 прежде.

Рынок рассуждает следующим образом: связи между странами Европы и Китаем в плане торговых отношений довольно прочные, значит, давление коронавируса будет болезненным. Это точно станет видно в статистике за I квартал 2020 года и, скорее всего, отразится на ключевых данных за I полугодие.

Помимо этого, отсутствие импульса внутри германской экономики, «локомотива» всей еврозоны, вынуждает задуматься о перспективах. На этом фоне евро «падает» вполне закономерно.

Сегодня США готовят к выходу интересную статистку. Свет увидят данные по числу закладок новых домов в январе, где может наблюдаться заметное ухудшение показателя, и числу выданных разрешений на новое строительство (вероятен прирост). Однако основное внимание будет приковано к публикации «минуток» предыдущего заседания Федеральной резервной системы США. Доллар сейчас силён, и если в протоколах не найдётся ничего принципиально нового относительно ставок, таким и останется.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 18 фев 2020, 14:22

Австралийский доллар заметно «ослаб». Обзор на 18.02.2020

Австралийский доллар в паре с долларом США негативно отреагировал на замечания РБА. Текущая котировка в AUDUSD — 0,6678. Сегодня Резервный банк Австралии опубликовал протоколы предыдущего заседания, и содержание документа не очень-то понравилось инвесторам. В протоколах говорится, что в случае необходимости РБА будет готов дополнительно снижать процентную ставку. Текущий же период низких ставок ещё нужен австралийской экономике, поэтому он продлится столько, сколько потребуется.

Как считают в ЦБ Австралии, очередное понижение процентной ставки способно ускорить достижение инфляционных целей и ориентиров в секторе занятости. В целом, если это говорится на уровне РБА — значит, решение снизить ставку уже принято и осталось только дождаться подходящего момента.

Естественно, что Центробанк очень беспокоит ситуация с коронавирусом из Китая. Она оценивается как новый источник неопределённости для мировой экономической системы, а также весомый риск и для Австралии, и для Китая.

РБА отметил и тему лесных пожаров, которые прошли по стране в январе этого года. По оценкам регулятора, негативный эффект с этой стороны будет виден в данных по итогам и IV квартала прошлого года, и I кв. текущего. Иными словами, оззи в протоколах не нашёл ничего, на что можно было бы «опереться» и стабилизироваться.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Сообщение отправлено 17 фев 2020, 11:58

Иена остаётся под давлением. Обзор на 17.02.2020

Японская иена в начале новой недели февраля сохраняется в слабой позиции в паре с долларом США. Текущая котировка в USDJPY — 109,83. Сегодняшним утром внимание инвесторов сосредоточено на японской статистике. ВВП страны в IV квартале 2020 года уменьшился на 1,6% в квартальном сопоставлении при том, что в III квартале он рос на 0,4%. Прогноз же предполагал снижение на 1,0%. В годовом сопоставлении японская экономика «провалилась» на 6,3% при ожидании снижения на 3,7%.

В компонентах отчёта видно, что экономическая система осталась без поддержки потребителя: личное потребление, на чью долю приходится не менее 60% японского ВВП, уменьшилось на 2,9% при прогнозе сокращения на 2,0%. Экспорт в IV квартале понизился на 0,6%, импорт вырос на 0,3%. При этом объём государственных инвестиций в экономику за октябрь-декабрь 2020 года вырос на 0,9% кв/кв. Частные инвестиции тоже расширились — на 1,9% кв/кв. Однако этого не хватило, чтобы перекрыть негатив со стороны потребления.

Эти данные могут стать для Банка Японии сигналом о том, что программы стимулирования в том виде, в котором они находятся сейчас, больше не работают. Здесь нужно или пересматривать всю их структуру, или расширять QE, причём значительно. Ни к первому, ни ко второму BoJ пока, похоже, не готов.

Прогнозы по другим инструментам смотрите в разделе «Форекс-прогнозы и анализ» на нашем сайте.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий