Ванильные опционы — особенности торговли

Народный рейтинг брокеров бинарных опционов, лучших за 2020 год:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

«Ванильные опционы» и «бинарные опционы»

Ванильный опцион это понятие, которое длительное время применяется на мировых биржах. Сегодня, с популяризацией двоичных контрактов, сложилась ситуация, в которой ванильные опционы многие трейдеры фактически приравнивают в современным бинарным опционам. Однако, это абсолютно не правильно, поскольку между данными контрактами существуют принципиальные отличия. В рамках данной статьи мы рассмотрим эти отличия, а также проследим за появлением опционов и их развитием.

История появления опционов

Опцион, это не такой инновационный инструмент, как нам говорят современные аналитики. Первые разновидности опционов были описаны еще в древних писаниях. В частности в трудах Аристотеля есть описание уникального инструмента, который применил Фалес . Этот инструмент предоставил ему право использования оборудования по давильне оливок через определенное время по фиксированной цене. Даже в этом видны задатки современных опционов, а ведь мы говорим о контракте, который был совершен более 2500 лет назад. В дальнейшем подобные сделки проводились отдельными людьми и даже с большой популярностью. Это привело к тому, что в 1973 году была создана специальная Чикагская биржа опционов, задачей которой значилось регулирование отношений продавцов и покупателей двоичных контрактов. Именно так появились «ванильные опционы».

Специфика классических опционов

Классический (ванильный) опцион это специальный контракт, который предоставляет трейдеру право купить (продать) базовый актив по цене, которая установилась на рынке в момент истечения контракта. В качества активов выступают акции крупнейших компаний мира, а один ванильный опцион включает в себя 100 акций.

Схема покупки такого контракта очень проста. В изначальных условиях оговаривается количество акций, по которым заключается сделка, фиксируется текущая рыночная цена, направление сделки и определяется время истечения, после которого опцион может быть исполнен. Любая покупка классического двоичного контракта подразумевает выплату комиссии брокеру, который эту сделку проводит. Прибыль не оговаривается, поскольку она напрямую зависит от цены, по которой сделка будет закрыта.

Для большей наглядности примера такой торговли, рассмотрим пример. Например, имеется некий держатель 100 акций компании IBM. Этот человек, полагает, что ценные бумаги компании в течение недели будут устойчивыми и не подвергнутся резким движениям, в результате чего он создает опцион, на свои акции. Этот опцион размещается на Чикагской бирже опционов. В результате получаются следующие параметры для контракта:

  • Ванильный опцион на акции IBM;
  • Срок экспирации сделки 1 неделя;
  • Комиссия брокера, например, 5 долларов.
  • Текущая рыночная стоимость 1 акции IBM составляет 70 долларов.

Трейдер принимает условия такого опциона и выбирает направление, в котором, по его мнению, будет развиваться цена актива. Например, он считает, что акции IBM за 1 неделю значительно вырастут. Значит, покупается опцион CALL.

Прибыльная сделка

Например, цена акции действительно значительно выросла и составляет 85 долларов за штуку. В этом случае трейдеру выгодно использовать свое право на исполнение опциона, ведь его прогноз полностью оправдался. При этом происходит следующее: держатель акции выплачивает трейдеру разницу между текущей ценой акции и ценой, которая была на момент заключения сделки (85-70). Доход составляет 15 долларов с 1 акции. Поскольку опцион всегда состоит из 100 акций, то доход составляет 1500 долларов. Из них необходимо выплатить комиссию брокера, которая составляет 500 (5*100) долларов. Таким образом, трейдер зафиксировал прибыль в 1000 долларов. Соответственно, чем более импульсным было движение цены, тем больше потенциальная прибыль трейдера.

Минимизация потери

Например, цена акции выросла незначительно и составляет 74 доллара за штуку. В этом случае прогноз трейдера относительно направления движения цены оказался верным, но импульс оказался очень слабым. В результате разница между ценой открытия и закрытия незначительный и он меньше суммы комиссии, которую следует уплатить брокеру в любом случае. Однако, даже в такой ситуации исполнение опциона будет выгодным, поскольку это позволит минимизировать потери. Вознаграждение брокера составляет 500 долларов, а исполнение опциона принесет трейдеру 400. Значит, убыток составит всего 100 долларов, вместо возможных 500.

Убыточная сделка

Например, цена акции развернулась в противоположную сторону и составляет 60 долларов за штуку. Это означает, что сделка убыточная. Если исполнить такой опцион, то трейдер должен будет выплатить брокеру 500 (5*100) долларов и держателю акций 1000 ((70-60)*100) долларов. Это принесет общий убыток в 1500 долларов. Но тут и проявляется особенность «ванильных», которые дают трейдеру только ПРАВО исполнения контракта. Этим правом человек может и не воспользоваться, оставив контракт неисполненным. В этом случае торг не исполняется и трейдер только выплачивает комиссию брокеру.

Лучший российский брокер для торговли бинарными опционами:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Отличия бинарных опционов

Бинарные опционы появились в 2008 году и выросли фактически из ванильных, но разница между этими сделками огромная. Прежде всего, это относится к тому, что бинарные сделки предоставляют не право, а обязательство на исполнение контракта. Конечно, есть у цифровых сделок и свои достоинства. Например, это фиксированная сумма прибыли, которая будет получена трейдером в случае удачного прогнозирования рыночной ситуации. При этом не важно, насколько сильным окажется движение цены.

В рамках данной статьи мы уделили такое большое внимание классическим опционом для того, чтобы Вы поняли, насколько велика разница между этими сделками и бинарными. Это необходимо понять прежде, чем выходить на рынок и совершать первые шаги в трейдинге.

В этом и есть ванильные биржевые опционы, а также их связь с бинарными.

Что такое ванильные опционы: базовые отличия от бинарных опционов

Ванильный тип опционов довольно долго использовался на мировых биржах. В современном финансовом рынке, большим спросом пользуются двоичные контракты, в результате многие спекулянты ставят знак равно между ванильными и бинарными опционами. Это грубая ошибка, так как между этими видами контракта присутствует четкое разграничение.

Опционы и их история создания

Первое что следует отметить, то, что опцион – это не современный торговый инструмент. Многие трейдеры уверены, что опционы появились не так давно, но это не совсем так. Для львиной доли спекулянтов будет удивлением узнать, что первые типы опционов были описаны еще в трудах Аристотеля. Ученый указал, что этот уникальный инструмент был использован Фалесом. Благодаря чему он получил право применения оборудования по давильне оливок, спустя временной промежуток по установленной стоимости. Уже в то время можно проследить задатки современных контрактов. После чего сделки совершались большим количеством людей.

70-е года ХХ столетия – время основания Чикагской биржи оption, цель сводилась к регулированию взаимоотношений двух сторон следки: продавцов и покупателей. Так и сформировалось понятие «ванильные оption».

Характерные нюансы ванильных опционов

Ванильный, это классический опцион представляет собой специальный контракт, предоставляющий трейдеру право на приобретение или выставление на продажу базового актива по стоимости, установленной на рынке во время завершения контракта. Актив – это акции различных мировых компаний. Ванильный опцион – это сотня таких акций.

Касательно схемы приобретения такого сontract, то она является простой. В первоначальных условиях, сразу идет оговор числа акций, чаще всего именно по полученным цифрам заключается сделка. После устанавливается действующая рыночная стоимость, направленность торговой операции и вычисляется время завершения, после которого оption может быть исполнен.

Приобретая ванильный оption игрок должен выплатить определенный процент, комиссию брокерской компании, которая осуществляет сделку. Доход не оговаривается, так как этот момент зависит исключительно от стоимости, по которой операция буде завершаться.

Чтобы трейдеру было понятно, о чем идет речь, рассмотрим пример. Представим, что присутствует на рынке игрок, у которого на руках сто акций компании IBM. Участник рынка раздумывает, и приходит к выводу, что ценные бумаги будут на протяжении недели стабильные, и не подвергнуться колебаниям, в итоге формируется оption, на акции.

Данный оption располагается на Чикагской бирже. В конечном итоге получаются такие параметры по контракту:

  • Акции IBM — ванильный оption.
  • Длительность торговой операции семь дней.
  • Процент брокерской компании, комиссия шесть долларов.
  • Действующая цена на рынке за одну акцию равна 80 долларов.

После того, как спекулянт ознакомился с предоставленными выше условиями контракта, он может выбрать направленность, в котором будет двигаться стоимость актива. К примеру, игрок уверен, что за семь дней, стоимость актива увеличиться, поэтому он приобретает опцион колл.

Когда подходит время экспирации, у спекулянта появляется право выполнить оption. Стоит отметить, что данным правом игрок может и не воспользоваться.

Пример результативной торговой сделки

Представим, что стоимость реально увеличилась и достигла восьмидесяти пяти долларов за одну акцию. Игроку следует задействовать свое право на выполнение оption, так как его прогноз оправдан. Далее происходит следующее: первая сторона контракта – держатель акции оплачивает спекулянту присутствующую разницу между действующей стоимостью акции и стоимостью, на время завершения торговой операции. Прибыль составляет с одной акции пятнадцать долларов. Так как оption включает в себя сто акций, то прибыль достигает 1,5 тысячи долларов. Из этой суммы нужно оплатить комиссию брокерской компании, пять умножаем на сто долларов равно пятьсот. Фиксированный доход 1 тысяча долларов. Исходя из этого, можно сделать выводы, что чем больше движения стоимости, тем вероятней возможность получения прибыли от торговли спекулянту.

Убытки – характерные особенности при классическом опционе

Снова рассмотрим пример, стоимость акции увеличилась и достигла 74 долларов. В таком варианте развитий событий прогноз представленный спекулянтом был верным касательно направленности движения стоимости, но при этом импульс является довольно слабым. В итоге разница между стоимостью начала и завершения незначительная, и немного меньше суммы за комиссию, которую предстоит платить брокерской компании, независимо от конечных результатов.

При этом, несмотря на сложившуюся ситуацию завершение опциона для игрока выгодное завершение операции, так как это позволит максимально снизить убытки. Брокерской компании предстоит выплатить пятьсот долларов, а за выполнение опциона спекулянт получит 400. В результате потеря составляет сто долларов, вместо, реальных пятьсот.

Торговая операция на убыток

Когда стоимость акции разворачивается в другом направлении и достигает 60 долларов. Это сигнал об убыточной сделке. В случае выполнения такого опциона, трейдеру предстоит выплатить брокерской компании пятьсот долларов, а держателю акции 1 тысячу долларов. Общая потеря составит 1,5 тысячи долларов. Но, тут трейдер должен помнить про характерную черту ванильного опциона. Речь идет о праве совершать или не совершать опцион. Поэтому спекулянт может оставить опцион неисполненным, в результате торговли не происходит, а игроку предстоит выплатить комиссию только брокерской компании.

Главные отличительные черты классических опционов

В 2008 году появились БО, можно сказать, что сформировались из ванильных опционов, только отличия между данными операциями огромные. Изначально следует отметить тот факт, что бинарные контракты не дают право трейдеру, а предоставляют обязательность на выполнение сделки. Бесспорно, у цифрового типа операций присутствуют и свои преимущества. В частности, это установленная сумма дохода, получаемая спекулянтом при правильном прогнозировании ситуации на рынке. Не зависимо от того, каким будет движение стоимости.

Подбивая итоги, можно сказать, что понимание азов трейдинга необходимо для результативной торговли. Более того, прежде чем начинать совершать сделки следует разобрать в их отличиях, преимуществах и недостатках.

Что такое ванильные опционы, в чем отличия бинарных опционов от обычных?

Бинарные опционы и обычные опционы, если вы новичок в торговле, то вы можете немного запутаться.

Что такое бинарный опцион и как он отличается от традиционных ванильных опционов?

Это действительно важный вопрос, так как нельзя ожидать положительной торговли без теоретического понимания того, как они работают и какие характеристики их разделяют.

Вы не можете просто прыгнуть в торговлю бинарными опционами, не зная, откуда они взялся. Мы пройдем через различия и сходства между бинарными опционами и традиционными опционами, и рассмотрим их свойства и особенности изнутри.

Что такое ванильный или обычный опцион?

Опцион — это финансовый инструмент, производный от другого актива. Это означает, что она является производной от стоимости какого-либо базового актива. Опцион дает владельцу право, но не обязательство, покупать или продавать базовый актив в определенный срок в будущем.

Поэтому они отличаются от других производных инструментов, таких как фьючерсы. Владелец опциона не обязан исполнять по базовому договору, если это ему невыгодно.

Опционы могут быть написаны на диапазоне финансовых активов от капитала, сырьевых товаров, Forex, процентных ставок и даже облигаций и кредитных рейтингов. Опционные контракты отнюдь не являются новым явлением в финансовом мире. Они существовали в течение сотен лет, и впервые начали использовать в Древней Греции как способ для фермеров, чтобы хеджировать свои оливковые культуры. С тех пор они используются в товарных кругах в течение ряда лет.

Затем люди начали торговать опционами на акции (опционы на акции) и процентные ставки (свопы). Они затем превратились в класс активов в своем собственном праве, и кульминация, когда начали официально торговаться на Чикагской товарной бирже в 1973 году. Это создало для них большой рынок с полной ликвидностью, аналогичной тому, как будут функционировать традиционные фондовые рынки.

Основы обычных опционов

Теория опционов может быть довольно сложной дисциплиной, но есть несколько фундаментальных факторов, которые нужно знать для того, чтобы торговать ими. Некоторые из них более актуальны для количественных трейдеров, чем другие, но это помогает иметь обзор их всех.

Текущая цена и цена исполнения

Цена Валюты (S) и Цена Страйка (K) являются двумя действительно важными входными данными при определении цены опциона и выплат. Текущая цена актива является само объяснительной и является ценой, преобладающей на рынке актива.

Цена исполнения — это согласованная цена, которую владелец опциона либо купит, либо продаст актив по истечении срока действия опциона.

Время истечения срока действия

Это заранее заданное время в будущем, когда опцион истекает. Если трейдер заключил Европейский выбор, то это только время, в которое они могут реализовать опцион (право) на покупку или продажу ценной бумаги. Это значительное отличие от американского варианта, где трейдер может выйти в любое время до истечения срока действия.

Сроки истечения опциона могут варьироваться от месяца до нескольких лет в будущем. Срок действия опциона также является важным моментом в ценообразовании опционов, поскольку он играет большую роль во временной стоимости опциона. Это понятие, что все равны, опцион с большим сроком до истечения дороже.

Call и Put

Когда кто-то входит в опцион Call, они покупают право купить актив по какой-то заранее определенной ставке в будущем. Когда кто-то покупает опцион Put, они получают возможность продажи какого-то актива в определенный момент в будущем. Следовательно, трейдер купивший опцион Call принимает «бычий» (Long), трейдер Put опциона, принимать медвежий (Short) взгляд на рынок.

Опцион в «Деньгах» и «Вне денег»

Есть два термина, которые вы будете слышать часто при торговле опционами. Те, которые «в деньгах» (itm) и вне денег (отм). По сути, это означает, что трейдеру будет выгодно использовать опцион на текущем уровне цен. Когда у трейдера есть опцион на Call, он находится в деньгах, когда цена актива (S) выше цены страйка (K).
И наоборот, опцион «в деньгах», когда цена находится ниже страйка.

Валатильность опциона

Волатильность также является важным фактором при ценообразовании опционов. Это связано с тем, что волатильность может в значительной степени повлиять на движение цены актива, а следовательно, и на цену опциона.

Волатильность — это показатель того, сколько цена движется в среднем. Вообще говоря, опционы на активы с большей волатильностью стоят дороже, так как есть больше шансов, что цена будет лупить В или вне денег

Выплата

По истечении срока действия опциона держатель получает определенную выплату. Это будет позитивным только в том случае, если опцион действительно истек в деньгах. Выплата будет разница между ценой актива и ценой старта (S-K), если это опцион Call. Выплата будет (K-S), если это опцион Put.

Премия

Опционная премия-это еще один термин. Причина, по которой он называется «премия», заключается в том, что можно думать о том, что он покупает защиту, аналогичную той, которую он покупает со страховыми взносами. Когда трейдер покупает опцион, максимум, что они будут терять на торговле, это сумма премии.

Пример опциона

Мы рассмотрим графический пример выплаты опциона Call, чтобы помочь закрепить ваше понимание того, как работают опционы.

На изображении выше у нас есть опцион Call. Цена актива отображается на оси X, а прибыль / убыток-на оси Y.

Мы видим, что цена исполнения опциона (K) находится на отметке 110. Глядя на структуру выплат, можно понять, почему опционы имеют асимметричную выплату. Максимальный убыток, который трейдер может потерять за опцион, когда опцион находится «вне денег».

Хотя потенциальная прибыль от удержания опциона не ограничена. Именно поэтому опционы могут быть таким прибыльным производным инструментом.
Конечно, это довольно упрощенно, поскольку цена опциона меняется в зависимости от времени истечения срока действия и волатильности базового актива.

Преимущества опциона

Учитывая характер выплаты и способ, которым опционы оцениваются, существует ряд преимуществ от торговых опционов. Хотя некоторые из них более применимы к сложным инвесторам, розничные трейдеры могут учиться у них.

Кредитование торговли

Трейдер фактически принимает сделку по активу с привлечением заемных средств. Когда трейдер платит премию, то теоретически они могут получить большую выплату, если их торговля получается так, как они предсказывали.

Максимальная потеря

Опционы имеют определенную степень поручительства вокруг них, как трейдер знает с уверенностью максимальную потерю, что он, вероятно, понесет в случае ухудшения ситуация.

Уникальная стратегия

Учитывая асимметричную выплату, которую можно увидеть в торговли опционами, это означает, что трейдер может использовать ряд различных опционных стратегий.

Торговля любым Активом

При торговле опционами, трейдер может взять позицию в отношении активов, которые физически не может купить. Например, если трейдер хотел взять длинную позицию по индексу S&P 500, достаточно просто купить опцион Call.

Волатильность торговли

Это может быть более применимо для опытных инвесторов, которые хотели бы торговать на волатильности базового актива. В финансовой отрасли вариант торговых столов часто называют “волатильностью” трейдеров. Это связано с тем, что волатильность оказывает большое влияние на цену опциона и, следовательно, трейдеры могут взглянуть на нее

Что такое бинарные опционы?

Бинарные опционы разделяют все те же основные факторы, что и традиционные ванильные опционы. При ценообразовании бинарных опционов для определения его стоимости используются те же входные данные. Единственный способ, которым они отличаются — это их структура выплат по истечении срока действия.

По истечении срока действия бинарного опциона, исхода может быть только два. Это либо 0, либо 1 (100). Эти основы бинарных опционов и как определяется их выплата.

В отличие от традиционных опций выплата ограничивается определенной суммой. Это означает, что независимо от того, насколько высока цена актива, трейдер получит заранее оглашенную сумму.

Розничный рынок бинарных опционов

Именно около 2008 года Бинарные опционы начали приобретать большой интерес со стороны розничного рынка. Средние инвесторы, которые ранее торговали Forex и CFD теперь имели возможность торговать другим видом инструмента. Им не нужно было знать о базовой теории опциона, чтобы сделать “ставку” на направление актива.

Торговля бинарными опционами затем приняла другую форму и позволяет трейдерам войти в сделку с истечением времени на 1 минуту. Торги бинарными опционами также были упрощены вплоть до того момента, когда трейдер мог просто решить, будет ли опцион идти вверх или вниз в ближайшие несколько минут.

Выплата также определялась как процент “выигрыша” по сделке. Следовательно, если бы сделка закрылась в «в деньгах», то трейдер получил бы выплату в размере от 50% -80% от суммы, поставленной на сделку. Розничные бинарные опционы также действовали как европейский вариант опциона, где трейдеру пришлось ждать до истечения срока.

Это отличие от большинства традиционных ванильных опционов, где исполнение может быть сделано до истечения срока.

Действительно, было несколько трейдеров, которые просто торговали бинарными опционами по методу угадайки, и это было больше похоже азартных игр, чем инвестиций. Торговля бинарными опционами превратилась из сложного производного инструмента, который инвестиционные банки изо всех сил пытались хеджировать в быстрый и простой способ для розничных трейдеров выйти на рынок.

Преимущества бинарных опционов

Хотя большинство трейдеров иногда рассматривают бинарные опционы как простую ставку на движение базового инструмента, они пользуются этой формой торговли. В отличие от традиционной торговли опционами, трейдер не должен следить за базовыми факторами, влияющими на цену опциона, которые мы упоминали выше.

Они просто должны иметь представление о том, где, по их мнению актив, скорее всего, пойдет вверх или вниз, на основе ряда различных торговых сигналов и индикаторов.
Кроме того, традиционная торговля опционами не легко доступна для большинства розничных трейдеров. Это потому, что, как правило, существуют довольно большие минимальные требования к счету для поддержания ванильного опционного счета.

Бинарные опционы имеют гораздо более низкие требования к счету, которые начинаются от 10$ у некоторых брокеров.

Если вы относительно новый трейдер, который хотел бы просто взглянуть на некоторые активы в течение очень короткого периода времени, то вам лучше подходит торговля бинарным опционом. Тем не менее, если у вас есть больше средств, то традиционные ванильные опционы могут быть для вас.

Платформы бинарных опционов, предлагающие бонусы за открытие счета:
  • БИНАРИУМ
    БИНАРИУМ

    1 место в народном рейтинге! Много обучающих материалов для новичков, бесплатный демо-счет! Дают бонус за открытие счета:

Добавить комментарий